Qualcomm Aktie: BofA senkt Kursziel auf 170 Dollar und bleibt bei Underperform
Aktien im Artikel
Goldesel Kompakt
Das Wichtigste in Kürze
- Bank of America senkt das Qualcomm-Kursziel von 180 auf 170 US-Dollar und bestätigt „Underperform“.
- Im vierten Geschäftsquartal sank der Handset-Umsatz um 26 Prozent auf 5,14 Milliarden US-Dollar.
- Das Autogeschäft wuchs um 89 Prozent auf 1,99 Milliarden US-Dollar; der Gesamtumsatz ging zurück.
- Qualcomm erwartet für das laufende Quartal einen Umsatz von 10,4 bis 11,2 Milliarden US-Dollar.
Marktanalyse & Details
Smartphone-Schwäche belastet den Ausblick
Qualcomm übertraf im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2026 die Erwartungen beim Umsatz und beim bereinigten Gewinn je Aktie. Der GAAP-Umsatz lag bei 10,32 Milliarden US-Dollar, der bereinigte Gewinn je Aktie bei 2,17 US-Dollar. Im Vorjahresvergleich sank der Umsatz jedoch um rund 7 Prozent.
Hauptbelastung war das Handset-Geschäft: Die Erlöse mit Smartphone-Chips fielen um 26 Prozent auf 5,14 Milliarden US-Dollar. Das Wachstum in anderen Bereichen glich den Rückgang nur teilweise aus. Der Umsatz mit Autochips stieg um 89 Prozent auf 1,99 Milliarden US-Dollar, das IoT-Geschäft legte um 4 Prozent auf 1,89 Milliarden US-Dollar zu.
BofA bleibt bei negativer Bewertung
Die Bank of America reduzierte ihr Kursziel für Qualcomm von 180 auf 170 US-Dollar und bestätigte die Einstufung „Underperform“. Die Anpassung erfolgt nach Quartalszahlen, die zwar über den Schätzungen lagen, aber zugleich den deutlichen Rückgang im Smartphone-Geschäft sichtbar machten.
Für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2027 stellt Qualcomm 10,4 bis 11,2 Milliarden US-Dollar Umsatz und einen bereinigten Gewinn je Aktie von 2,15 bis 2,35 US-Dollar in Aussicht. Das Unternehmen verweist außerdem auf branchenweit höhere Kosten für Wafer, Verpackung und weitere Materialien. Preisanpassungen sollen sich nach Unternehmensangaben erst in der zweiten Hälfte des Geschäftsjahres vollständig in den Bruttomargen niederschlagen.
Analysten-Einordnung: Dies deutet darauf hin, dass der Markt nicht allein auf den Quartals-Beat blickt, sondern vor allem auf die Qualität und Nachhaltigkeit des Wachstums. Der Rekordzuwachs im Autogeschäft und die Perspektive im Rechenzentrum bieten Diversifizierung; sie kompensieren den kräftigen Handset-Rückgang kurzfristig aber noch nicht vollständig. Für Anleger bedeutet diese Entwicklung, dass neben der Nachfrage nach Smartphones auch die Umsetzung der angekündigten Preiserhöhungen und der Ausbau neuer Geschäftsfelder entscheidend bleiben.
Aktienreaktion und neue Wachstumspfade
Die Qualcomm-Aktie verlor im nachbörslichen Handel nach den Zahlen deutlich an Wert. Am 5. November notierte sie an der Lang & Schwarz Exchange um 10:29 Uhr bei 138,34 Euro und lag damit 5,31 Prozent im Minus. Parallel setzt Qualcomm auf neue Erlösquellen: Zwei Projekte mit kundenspezifischen Chips sollen im Geschäftsjahr 2027 anlaufen; das Unternehmen hält an einem Umsatzziel von 5 Milliarden US-Dollar im Rechenzentrumsgeschäft fest. Zudem soll Qualcomm Technologie für das geplante Starlink-Mobilfunknetz von SpaceX liefern.
Fazit & Ausblick
Der nächste wichtige Prüfstein ist Qualcomms erstes Quartal 2027: Entscheidend wird sein, ob Umsatz und bereinigter Gewinn innerhalb der Prognosespanne liegen und sich der Margendruck durch höhere Kosten begrenzen lässt. Zugleich muss das Unternehmen zeigen, dass Auto-, IoT- und Rechenzentrumsgeschäft den Rückgang bei Smartphone-Chips zunehmend auffangen können.
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