Owens Corning Aktie: RBC senkt Rating und Kursziel deutlich
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Goldesel Kompakt
Das Wichtigste in Kürze
- RBC Capital stuft Owens Corning am 7. Oktober von „Outperform“ auf „Sector Perform“ herab.
- Das Kursziel sinkt von 172 auf 127 US-Dollar; am Vortag schloss die Aktie bei 119,78 US-Dollar.
- Als zentrale Belastungen nennt RBC mögliche weitere Lagerabbauten bei Dachschindeln sowie steigende Öl- und Asphaltkosten.
- Melius Research hatte am 6. Oktober die Beobachtung mit „Sell“ und einem Kursziel von 118 US-Dollar aufgenommen.
Marktanalyse & Details
Herabstufung und gekürzte Prognosen
RBC Capital senkt die Einstufung für Owens Corning von „Outperform“ auf „Sector Perform“ und reduziert das Kursziel um 45 US-Dollar auf 127 US-Dollar. Die Bewertung basiert nun auf dem 13,3-Fachen der für 2026 erwarteten Gewinne je Aktie von 9,54 US-Dollar. Zuvor hatte RBC mit 10,23 US-Dollar je Aktie und einem höheren Bewertungsmultiplikator gerechnet.
Auch die Schätzung für 2027 fällt deutlich niedriger aus: RBC erwartet nun 10,16 US-Dollar je Aktie statt zuvor 12,20 US-Dollar. Der Schlusskurs vom 6. Oktober lag mit 119,78 US-Dollar rund 6 Prozent unter dem neuen Kursziel. Das Kursziel ist eine Analystenschätzung, keine Zusage für die künftige Kursentwicklung.
Dachgeschäft und Kosten als Risikofaktoren
Nach Einschätzung von RBC könnten die Absatzmengen bei Dachschindeln im dritten Quartal weniger stark zurückgegangen sein als befürchtet. Rabatte hätten den Abbau von Lagerbeständen im Vertrieb gebremst. Dadurch könnte sich der Lagerabbau jedoch ins vierte Quartal verschieben und die Ergebnisse zusätzlich belasten. Als weiteren Gegenwind führt RBC eine schwache Sturmsaison an, die auch in der ersten Hälfte 2027 nachwirken könnte.
- RBC sieht die Preise für Dachschindeln trotz Rabatten bislang als vergleichsweise stabil.
- Höhere Kosten für Öl und Asphalt könnten die Preis-Kosten-Relation verschlechtern.
- Zusätzliche Branchenkapazitäten stellen laut RBC auch für 2027 ein mögliches Risiko dar.
Analysten-Einordnung: Die Herabstufung beruht nicht allein auf kurzfristig schwächeren Absatzannahmen. Die Kombination aus möglichem weiterem Lagerabbau, höheren Rohstoffkosten und zusätzlicher Kapazität könnte zugleich Volumen und Margen unter Druck setzen. Für Anleger bedeutet diese Entwicklung, dass die Ergebnisrisiken laut RBC bis ins Jahr 2027 reichen könnten. Die am Vortag veröffentlichte „Sell“-Einstufung von Melius Research zeigt zudem, dass die Analystenurteile derzeit auseinandergehen, aber auch deutlich pessimistische Einschätzungen vorliegen.
Fazit & Ausblick
Im Fokus stehen nun die Nachfrage und Lagerbestände im Dachgeschäft sowie die Entwicklung der Öl- und Asphaltkosten. Besonders wichtig wird sein, ob sich der von RBC erwartete weitere Lagerabbau im vierten Quartal bestätigt und wie stark er in das erste Halbjahr 2027 hineinwirkt. Ein nächster konkreter Unternehmenstermin ist in den vorliegenden Angaben nicht genannt.
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