ON Semiconductor Aktie: KI-Ziel steigt, doch Analysten senken Kursziele
Aktien im Artikel
Goldesel Kompakt
Das Wichtigste in Kürze
- ON Semiconductor übertraf im dritten Quartal Umsatz- und Gewinnschätzungen; der Umsatz stieg gegenüber dem Vorjahr um 11 Prozent auf 1,722 Milliarden US-Dollar.
- Der Umsatz mit KI-Rechenzentren wuchs binnen eines Jahres um 175 Prozent; das Unternehmen hebt sein Umsatzziel für diesen Markt 2030 auf mehr als 3 Milliarden US-Dollar an.
- Mit der geplanten Übernahme von Ferric für 600 Millionen US-Dollar in bar erweitert ON Semiconductor sein Angebot für die Stromversorgung von KI-Prozessoren.
- Bank of America und Goldman Sachs senkten ihre Kursziele auf 100 beziehungsweise 85 US-Dollar; die Aktie verlor nach den Ergebnissen zeitweise rund 4 Prozent.
Marktanalyse & Details
Quartalsergebnis über den Erwartungen
ON Semiconductor erzielte im dritten Quartal 2026 einen Umsatz von 1,722 Milliarden US-Dollar, 11 Prozent mehr als im Vorjahreszeitraum. Der bereinigte Gewinn je Aktie lag bei 0,90 US-Dollar und damit zwei Cent über der Schätzung. Der GAAP-Gewinn je Aktie betrug 0,79 US-Dollar. Der Nettogewinn erhöhte sich von 255,0 auf 313,9 Millionen US-Dollar, ein Plus von 23,1 Prozent.
Für das vierte Quartal stellt das Unternehmen einen Umsatz von 1,715 bis 1,815 Milliarden US-Dollar in Aussicht. Die veröffentlichten Meldungsdaten nennen allerdings unterschiedliche Spannen für den bereinigten Gewinn je Aktie: 0,95 bis 1,07 US-Dollar in einer Angabe und 0,88 bis 1,00 US-Dollar in einer anderen. Die EPS-Prognose lässt sich auf Basis der vorliegenden Angaben daher nicht eindeutig wiedergeben.
KI-Geschäft und Ferric-Übernahme
Der Umsatz im KI-Rechenzentrumsgeschäft legte gegenüber dem Vorquartal um 39 Prozent zu und war 175 Prozent höher als ein Jahr zuvor. ON Semiconductor erhöhte sein Umsatzziel für KI-Rechenzentren im Jahr 2030 um 500 Millionen auf mehr als 3 Milliarden US-Dollar. Die geplante Übernahme von Ferric soll die Stromversorgung leistungsstarker KI-Prozessoren ergänzen.
- Kaufpreis: 600 Millionen US-Dollar in bar sowie bis zu 175 Millionen US-Dollar an erfolgsabhängigen Zahlungen.
- Finanzierung aus vorhandenen Barmitteln; ein wesentlicher kurzfristiger Ergebniseffekt wird nicht erwartet.
- Der Abschluss ist vorbehaltlich üblicher Bedingungen bis Ende 2026 geplant.
Analysten-Einordnung: Die starken KI-Wachstumsraten und das höhere 2030-Ziel stärken die strategische Positionierung von ON Semiconductor, während die Übernahme die Produktpalette für die Stromversorgung von KI-Systemen erweitert. Für Anleger bedeutet diese Entwicklung jedoch noch keinen kurzfristigen Gewinnschub: Das Unternehmen erwartet zunächst keinen wesentlichen finanziellen Effekt aus dem Zukauf. Die Kurszielsenkungen von Bank of America auf 100 US-Dollar bei unverändertem Kaufurteil und von Goldman Sachs auf 85 US-Dollar bei neutraler Einstufung zeigen zudem, dass die Erwartungen an Bewertung und Ausblick trotz des Quartalsbeats neu abgewogen werden. Nach den Ergebnissen fiel die Aktie in einer Meldung zeitweise um rund 4 Prozent auf 67,24 US-Dollar.
Fazit & Ausblick
Im Fokus stehen nun die Umsetzung der Ferric-Übernahme und die Frage, ob die starke Nachfrage nach Leistungshalbleitern für KI-Rechenzentren anhält. Der geplante Abschluss bis Ende 2026 und die Entwicklung der Quartalsumsätze werden wichtige Prüfsteine für das erhöhte 2030-Ziel sein. Die uneinheitlich gemeldete EPS-Prognose für das vierte Quartal sollte Anleger zudem anhand der nächsten Unternehmensangaben verifizieren.
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