NIKE 'B' Aktie: Goldman Sachs stuft auf Sell ab und senkt Kursziel auf 27,50 Dollar
Aktien im Artikel
Goldesel Kompakt
Das Wichtigste in Kürze
- Goldman Sachs stuft Nike von Neutral auf Sell herab und setzt das Kursziel auf 27,50 US-Dollar.
- Der Analyst erwartet für das Geschäftsjahr 2027 einen Umsatzrückgang im hohen einstelligen Prozentbereich.
- Nach Einschätzung des Analysten bleibt der Umsatz bis ins Geschäftsjahr 2028 unter Druck; die PACE-Maßnahmen dürften erst ab 2029 helfen.
- Nike-Aktien schlossen am Vortag bei 33,96 US-Dollar – rund 19 Prozent über dem neuen Kursziel.
Marktanalyse & Details
Abstufung wegen anhaltender Umsatzschwäche
Goldman-Sachs-Analyst Nick Anderson hat die Nike-Aktie von „Neutral“ auf „Sell“ herabgestuft. Zugleich senkte er das Kursziel von 49 auf 27,50 US-Dollar. Gegenüber dem Schlusskurs von 33,96 US-Dollar am Vortag entspricht das einem rechnerischen Abstand von rund 19 Prozent.
Als zentralen Belastungsfaktor nennt Anderson das Sportswear-Geschäft: Während Nike im Performance-Bereich weiter arbeite, verliere die größere und weniger differenzierte Sportswear-Kategorie an Umsatz. Der Konzern richte diesen Bereich deshalb auf kleinere Schwerpunkte aus. Der Analyst wertet das als Hinweis darauf, dass Nike Marktanteile an eine wachsende Zahl spezialisierter Wettbewerber abgeben könnte.
China und die Perspektive der Restrukturierung
Besonders kritisch beurteilt Goldman Sachs die Entwicklung in China. Trotz der seit Dezember 2024 laufenden „Win Now“-Maßnahmen rechnet Anderson dort mit einem weiteren Quartal rückläufiger Umsätze. Zudem erwartet er Belastungen für die Erlöse bis ins Geschäftsjahr 2028. Vom PACE-Restrukturierungsprogramm, das Nike mit Einsparungen von 2,5 Milliarden US-Dollar und Stellenabbau verbunden hat, sieht er nach eigener Einschätzung erst ab dem Geschäftsjahr 2029 spürbare Unterstützung.
Analysten-Einordnung
Die Abstufung macht deutlich, dass Goldman Sachs nicht nur kurzfristige Schwäche, sondern ein strukturelles Wettbewerbsproblem im Sportswear-Geschäft sieht. Für Anleger bedeutet diese Einschätzung, dass die Umsetzung der Spar- und Neuaufstellungspläne allein zunächst möglicherweise nicht ausreicht, um sinkende Erlöse auszugleichen. Entscheidend wird sein, ob Nike seine Marktposition in China stabilisieren und die Nachfrage in den breiteren Sportswear-Kategorien wiederbeleben kann.
Der jüngste Geschäftsausblick liefert dabei ein gemischtes Bild: Im ersten Quartal sank der Umsatz um vier Prozent auf 11,2 Milliarden US-Dollar; währungsbereinigt betrug der Rückgang fünf Prozent. Der bereinigte Gewinn je Aktie von 0,48 US-Dollar lag zwar über den Erwartungen, doch Nike verfehlte beim Umsatz die Prognose. Für das bis Ende Mai 2027 laufende Geschäftsjahr erwartet der Konzern einen Umsatzrückgang im hohen einstelligen Prozentbereich.
Fazit & Ausblick
Im Mittelpunkt stehen nun die Umsatzentwicklung im Geschäftsjahr 2027, die anhaltende Schwäche in China und erste erkennbare Fortschritte der PACE-Neuordnung. Das neue Sell-Rating spiegelt die Sorge wider, dass die Erholung länger dauern könnte als die kurzfristigen Sparmaßnahmen. Ein konkreter nächster Ergebnis- oder Berichtstermin ist in den vorliegenden Angaben nicht genannt.
Hinweise zu diesem Inhalt
Diese Inhalte wurden ganz oder teilweise automatisiert unter Einsatz künstlicher Intelligenz erstellt und können Fehler, Ungenauigkeiten oder unvollständige Informationen enthalten. Trotz sorgfältiger Prüfung übernehmen wir keine Gewähr für die Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der bereitgestellten Informationen.
Die Inhalte dienen ausschließlich Informationszwecken und stellen weder eine Anlageberatung noch eine Empfehlung oder Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Finanzinstrumenten dar. Sie ersetzen keine individuelle, fachkundige Beratung.
Eine Haftung für Vermögensschäden oder sonstige Schäden, die aus der Nutzung der Inhalte entstehen, ist – soweit gesetzlich zulässig – ausgeschlossen.
