NIKE 'B' Aktie: Freedom Broker stuft auf „Kaufen“ hoch, senkt aber Kursziel auf 51 US-Dollar
Aktien im Artikel
Goldesel Kompakt
Das Wichtigste in Kürze
- Freedom Broker hebt die Nike-Einstufung auf „Kaufen“ an, senkt das Kursziel laut ausführlichem Kommentar aber von 54 auf 51 US-Dollar.
- Nike erwartet für das Geschäftsjahr 2027 einen Umsatzrückgang im hohen einstelligen Prozentbereich.
- Das Restrukturierungsprogramm Pace soll bis zum Geschäftsjahr 2031 rund 2,5 Milliarden US-Dollar einsparen.
- Die Nike-Aktie verlor seit Jahresbeginn 42,45 Prozent; am 2. Oktober notierte sie bei 30,035 Euro.
Marktanalyse & Details
Upgrade trotz niedrigerem Kursziel
Freedom Broker bewertet Nike nun mit „Kaufen“ statt „Verkaufen“. Das ausführliche Analystenkommentar beziffert das neue Kursziel auf 51 US-Dollar nach zuvor 54 US-Dollar. Eine parallel verbreitete Kurzmeldung nennt hingegen weiterhin 54 US-Dollar als Kursziel. Die ausführlichere Angabe weist somit auf eine Zielsenkung trotz der verbesserten Empfehlung hin.
Die optimistischere Einstufung steht einer angespannten Geschäftslage gegenüber: Nike meldete für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2027 eine schwächere Umsatzentwicklung als erwartet. Besonders Greater China verschlechterte sich deutlich; auch in EMEA blieb der Druck bestehen. Für das Gesamtjahr rechnet das Management inzwischen mit einem Umsatzrückgang im hohen einstelligen Prozentbereich. Im zweiten Quartal sollen schwierige Vergleichswerte und gezielte Maßnahmen im Vertrieb das Umsatzwachstum zusätzlich um rund 400 Basispunkte belasten.
Pace soll Kosten senken, der Umbau kostet zunächst
Mit Pace will Nike die Organisation vereinfachen, die Produktivität erhöhen und die Sport-Offensive beschleunigen. Das Programm soll bis zum Geschäftsjahr 2031 kumulierte Einsparungen von etwa 2,5 Milliarden US-Dollar bringen. Dem stehen voraussichtlich rund 1 Milliarde US-Dollar an Umsetzungskosten bis 2031 gegenüber. Zusätzlich fielen im Geschäftsjahr 2026 etwa 300 Millionen US-Dollar Abfindungskosten an; für 2027 erwartet Nike weitere Belastungen von rund 300 Millionen US-Dollar.
Für das Geschäftsjahr 2027 prognostiziert Nike einen bereinigten verwässerten Gewinn je Aktie von 1,15 bis 1,35 US-Dollar, ohne etwa 0,15 US-Dollar an Pace-bedingten Restrukturierungskosten. Einen umfassenderen langfristigen Finanz- und Strategieausblick will das Unternehmen im November bei seinem Investorentag vorlegen.
Analysten bleiben uneins
Die Neubewertung durch Freedom Broker ist kein breiter Konsens. BNP Paribas Exane senkte das Kursziel auf 19 US-Dollar und bekräftigte eine negative Einschätzung. Goldman Sachs reduzierte sein Kursziel auf 30 US-Dollar und blieb neutral. Damit klaffen die veröffentlichten Ziele deutlich auseinander.
Analysten-Einordnung: Die Hochstufung signalisiert, dass Freedom Broker trotz schwacher kurzfristiger Aussichten auf eine Erholung setzt. Das zugleich niedrigere Kursziel und die mehrjährige Dauer des Umbaus zeigen jedoch, dass die positive Einschätzung nicht mit einer kurzfristigen Geschäftswende gleichzusetzen ist. Für Anleger bedeutet diese Entwicklung: Entscheidend werden die Fortschritte bei Umsatzstabilisierung und Umsetzung der Einsparungen sein. Der seit Jahresbeginn deutliche Kursverlust von 42,45 Prozent unterstreicht, wie stark die Erwartungen bereits belastet sind.
Fazit & Ausblick
Nike steht vor einem mehrjährigen Neustart, während Umsatz und Ergebnis kurzfristig unter Druck bleiben. Der Investorentag im November dürfte wichtige Hinweise zu den langfristigen Wachstumszielen und zur Umsetzung von Pace liefern. Bis dahin bleibt die starke Spanne zwischen den Analystenzielen ein Zeichen für die hohe Unsicherheit rund um die Erholung des Konzerns.
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