NIKE 'B' Aktie: Freedom Broker stuft auf Kauf hoch, senkt Kursziel auf 51 US-Dollar
Aktien im Artikel
Goldesel Kompakt
Das Wichtigste in Kürze
- Freedom Broker hebt Nike am 2. Oktober von Hold auf Buy an.
- Das Kursziel sinkt zugleich von 54 auf 51 US-Dollar.
- Nike erwartet für das Geschäftsjahr 2027 einen Umsatzrückgang im hohen einstelligen Prozentbereich.
- Das Sparprogramm Pace soll bis zum Geschäftsjahr 2031 rund 2,5 Milliarden US-Dollar einsparen.
Marktanalyse & Details
Kaufempfehlung trotz niedrigerem Kursziel
Freedom-Broker-Analyst Georgy Vashchenko änderte seine Einstufung für Nike von Hold auf Buy, reduzierte aber das Kursziel von 54 auf 51 US-Dollar. Die Hochstufung ist damit keine Verbesserung der kurzfristigen Geschäftsaussichten: Der Analyst begründet sie vor allem mit der Bewertung der Aktie. In einer weiteren Einschätzung wurde das neue Kursziel mit einem möglichen Aufwärtspotenzial von 55 Prozent gegenüber dem damaligen Kursniveau verknüpft.
Umsatzdruck und Kosten des Umbaus
Auslöser der schwächeren Prognose sind laut Management vor allem die deutliche Verschlechterung in Greater China und anhaltender Druck in EMEA. Für das zweite Quartal erwartet Nike rund vier Prozentpunkte Belastung beim Umsatz, unter anderem wegen schwieriger Vergleichswerte und geplanter Maßnahmen im Handel. Für das Gesamtjahr 2027 stellt der Konzern einen Umsatzrückgang im hohen einstelligen Prozentbereich in Aussicht.
- Bereinigter verwässerter Gewinn je Aktie: 1,15 bis 1,35 US-Dollar, ohne rund 0,15 US-Dollar an Pace-bedingten Restrukturierungskosten.
- Pace soll bis zum Geschäftsjahr 2031 kumulierte Einsparungen von etwa 2,5 Milliarden US-Dollar bringen.
- Dem stehen voraussichtlich rund 1 Milliarde US-Dollar an Umsetzungskosten bis 2031 gegenüber; für 2027 erwartet Nike zusätzliche Belastungen von etwa 0,3 Milliarden US-Dollar.
Analysten-Einordnung: Dass Freedom Broker die Aktie trotz gesenkten Kursziels hochstuft, zeigt eine Bewertungswette und keine bereits bestätigte operative Trendwende. Dies deutet darauf hin, dass der Analyst das Rückschlagpotenzial nach dem Kursverfall für begrenzt hält, während Umsatzentwicklung und Umsetzung des mehrjährigen Umbaus erhebliche Risiken bleiben. Für Anleger bedeutet diese Entwicklung, dass die Kaufempfehlung gegen die schwache Geschäftsperspektive abgewogen werden muss.
Weitere Einschätzungen bleiben skeptisch
Die Analystenmeinungen gehen auseinander: Eine andere Bank senkte ihr Kursziel auf 19 US-Dollar und bekräftigte eine Underperform-Einstufung. Der Gegensatz macht deutlich, dass der Erfolg von Pace und eine Stabilisierung in China zentrale Unsicherheiten für die Bewertung bleiben.
Fazit & Ausblick
Der nächste wichtige Orientierungspunkt ist der für November angekündigte Investorentag. Nike will dort einen detaillierteren langfristigen Finanzrahmen und seine strategischen Ziele vorstellen. Bis dahin dürften insbesondere die Umsatzentwicklung in China, die Umsetzung von Pace und die Prognose für das Geschäftsjahr 2027 im Mittelpunkt stehen.
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