Monday.Com Aktie: TD Cowen stuft auf Hold herab und senkt Kursziel auf 105 Dollar
Aktien im Artikel
Goldesel Kompakt
Das Wichtigste in Kürze
- TD Cowen stuft monday.com von Buy auf Hold herab und senkt das Kursziel von 110 auf 105 US-Dollar.
- Analyst Derrick Wood sieht wachsenden Druck auf das Geschäft mit kleineren Kunden und durch KI-Wettbewerber.
- Der stärkere Fokus auf Großkunden könnte Wachstum und Wirtschaftlichkeit kurzfristig und mittelfristig belasten.
- monday.com veröffentlicht am 9. November die Zahlen für das dritte Quartal.
Marktanalyse & Details
Herabstufung und Kursziel
TD-Cowen-Analyst Derrick Wood hat seine Empfehlung für monday.com von Buy auf Hold gesenkt. Zugleich reduzierte er das Kursziel von 110 auf 105 US-Dollar. Die Aktie hatte am Vortag bei 95,26 US-Dollar geschlossen. Das neue Kursziel liegt damit zwar über diesem Schlusskurs, die Herabstufung signalisiert jedoch eine vorsichtigere Einschätzung der Geschäftsaussichten.
Druck auf das SMB-Geschäft und die Neukundengewinnung
Wood verweist auf Gegenwind bei der Gewinnung neuer Kunden über Suchmaschinenmarketing und Suchmaschinenoptimierung. KI könnte diese bislang wichtigen Vertriebskanäle weiter verändern. Besonders betroffen sieht er das Geschäft mit kleineren und mittelgroßen Unternehmen, das laut seiner Einschätzung rund 40 Prozent des wiederkehrenden Umsatzes ausmacht.
Parallel richtet monday.com seinen Vertrieb stärker auf größere Unternehmen aus. Kleinere Kunden sollen vermehrt über Partner betreut werden, während mehr Vertriebskapazitäten auf Geschäftsmöglichkeiten mit einem Volumen von mindestens 50.000 US-Dollar zielen. Größere Kunden können jedoch höhere Akquisitionskosten und längere Verkaufszyklen mit sich bringen.
KI-Wettbewerb und Analysten-Einordnung
Wood sieht zudem zunehmenden Wettbewerb durch KI und bewertet die eigenen KI-Produkte sowie die dazugehörige Preisstrategie von monday.com noch als unreif. Für das laufende Geschäftsjahr hält er die Erwartungen zwar für weniger risikobehaftet, für das Geschäftsjahr 2027 sieht er aber stärkeren Druck.
Analysten-Einordnung: Dies deutet darauf hin, dass die Herabstufung nicht allein auf kurzfristige Quartalsrisiken zielt, sondern auf mögliche Spannungen beim Übergang zu größeren Kunden. Für Anleger bedeutet diese Entwicklung, neben dem Umsatzwachstum auch die Kosten der Neukundengewinnung, Verkaufszyklen und die Entwicklung des SMB-Geschäfts genau zu beobachten. Die Einschätzung ist eine Analystenmeinung und keine Gewissheit über die künftige Geschäftsentwicklung.
Als Marktkontext notierte die Aktie am 3. November 2026 um 08:48 Uhr an der Lang & Schwarz Exchange bei 83,10 Euro, 0,95 Prozent niedriger als am Vortag. Seit Jahresbeginn lag sie damit 32,36 Prozent im Minus.
Fazit & Ausblick
Der nächste wichtige Termin sind die Quartalszahlen am 9. November. Sie dürften Hinweise darauf geben, wie sich Nachfrage, Kundenmix und Vertriebskosten entwickeln. Entscheidend wird sein, ob monday.com den Ausbau des Großkundengeschäfts vorantreiben kann, ohne das Wachstum im kleineren Kundensegment und die Wirtschaftlichkeit übermäßig zu belasten.
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