McDonald's Aktie: JPMorgan hebt Kursziel auf 270 US-Dollar an
Aktien im Artikel
Goldesel Kompakt
Das Wichtigste in Kürze
- JPMorgan erhöht das Kursziel für McDonald's von 250 auf 270 US-Dollar und bekräftigt die Einstufung „Overweight“.
- Die Aktie legte nach den Quartalszahlen am Mittwoch in den USA zeitweise mehr als 6 Prozent zu.
- Im dritten Quartal übertraf der bereinigte Gewinn je Aktie die Erwartungen, während der vergleichbare US-Umsatz um 0,2 Prozent sank.
- McDonald's testet neue Sparmenüs in rund 1.900 US-Restaurants; ein landesweiter Start ist für Anfang 2027 vorgesehen.
Marktanalyse & Details
JPMorgan sieht weiteres Kurspotenzial
JPMorgan hat das Kursziel für McDonald's auf 270 US-Dollar von zuvor 250 US-Dollar angehoben und die Aktie mit „Overweight“ eingestuft. Die Anpassung folgt auf die Quartalszahlen und den kräftigen Kursanstieg am Mittwoch. Zum 5. November notierte die Aktie im europäischen Handel bei 249 Euro und lag damit 0,52 Prozent im Plus; seit Jahresbeginn beträgt das Minus 4,91 Prozent. Der Eurokurs lässt sich nicht direkt mit dem in US-Dollar angegebenen Kursziel vergleichen.
Analysten-Einordnung: Das höhere Kursziel signalisiert eine positivere Einschätzung der Ertrags- und Geschäftsperspektiven. Für Anleger bleibt jedoch entscheidend, ob McDonald's die zuletzt schwache US-Nachfrage nachhaltig beleben kann. Der starke Gewinn allein beseitigt die Zweifel nicht: Das Umsatzwachstum im Heimatmarkt und die Wirkung der neuen Preisangebote sind zentrale Prüfsteine.
Gewinn über Erwartung, US-Geschäft bleibt unter Druck
Im dritten Quartal erzielte McDonald's einen bereinigten Gewinn je Aktie von 3,57 US-Dollar und übertraf damit die Markterwartung von 3,38 US-Dollar. Der Umsatz lag mit 7,16 Milliarden US-Dollar hingegen unter der Prognose von 7,28 Milliarden US-Dollar. Weltweit stiegen die vergleichbaren Umsätze um 1,5 Prozent, in den USA gingen sie um 0,2 Prozent zurück.
Die Entwicklung im Quartal war zuletzt etwas besser: Nach leicht rückläufigen vergleichbaren Umsätzen im Juli und August drehte der Wert im September in den USA wieder ins Plus. Gleichzeitig blieb die Zahl der Restaurantbesuche herausfordernd. Das Management setzt deshalb auf digitale Angebote, stärkere Preisaktionen und bessere Abläufe in den Restaurants.
Sparangebote sollen Kunden zurückgewinnen
Seit der Vorwoche testet McDonald's in rund 1.900 US-Filialen zwei neue Angebotsformen: frei kombinierbare Menüs und fest zusammengestellte Bundles. Der achtwöchige Test soll zeigen, welche Variante bei Kunden ankommt und sich im Restaurantbetrieb bewährt. Ein landesweiter Start ist für Anfang 2027 geplant.
Die Strategie muss einen schwierigen Spagat bewältigen. Preisangebote sollen preissensible Gäste zurückholen, während anhaltende Kostensteigerungen die Spielräume belasten. Zu aggressive Rabatte könnten zwar kurzfristig die Frequenz fördern, zugleich aber die Profitabilität beeinträchtigen.
Fazit & Ausblick
JPMorgans höheres Kursziel gibt der Aktie nach dem kräftigen Anstieg zusätzlichen Rückenwind. Die weitere Entwicklung hängt jedoch wesentlich davon ab, ob die Sparmenütests zu mehr Besuchen und stabileren vergleichbaren Umsätzen in den USA führen. Ergebnisse des Tests und der geplante landesweite Start Anfang 2027 sind wichtige nächste Wegmarken; ein konkreter Termin für die nächsten Quartalszahlen liegt in den vorliegenden Angaben nicht vor.
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