MasterCard A Aktie: Piper Sandler sieht Wachstumsvorteil vor Q3-Zahlen
Aktien im Artikel
Goldesel Kompakt
Das Wichtigste in Kürze
- Piper Sandler bevorzugt Mastercard langfristig gegenüber Visa und erwartet stärkere Gewinnzuwächse ab 2027.
- Für das Septemberquartal prognostiziert die Bank ein Wachstum des Mastercard-Zahlungsvolumens von rund 11 Prozent, gegenüber etwa 10 Prozent bei Visa.
- Mastercards relative Bewertung liegt laut Analyse nahe der von Visa, nachdem die Aktie historisch meist mit einem Aufschlag gehandelt wurde.
- Beide Aktien erhalten von Piper Sandler die Einstufung „Overweight“; die Kursziele liegen bei 710 US-Dollar für Mastercard und 430 US-Dollar für Visa.
Marktanalyse & Details
Wachstumserwartungen vor der Berichtssaison
Vor den anstehenden Quartalszahlen der Zahlungsdienstleister rechnet Piper Sandler bei Visa und Mastercard mit insgesamt stabilen Ausgabentrends. Für Mastercard erwartet die Bank im Septemberquartal ein Wachstum des Zahlungsvolumens von etwa 11 Prozent. Bei Visa werden rund 10 Prozent veranschlagt.
Für Mastercard prognostiziert Piper Sandler ein bereinigtes Gewinnwachstum je Aktie von rund 16 Prozent im Geschäftsjahr 2027 und 17 Prozent im Geschäftsjahr 2028. Bei Visa liegen die Erwartungen bei 16 Prozent für das vierte Quartal 2026 sowie bei 14 Prozent für die Geschäftsjahre 2027 und 2028.
Bewertung und zusätzliche Erlösquellen
Ein Argument für Mastercard ist laut Piper Sandler der höhere Nettoerlös je Dollar Zahlungsvolumen im Vergleich zu Visa. Zudem wachsen die Umsätze mit Mehrwertdiensten bei beiden Netzwerken schneller als die Gesamterlöse. Das kann die Abhängigkeit vom Wachstum des klassischen Zahlungsvolumens verringern.
Mastercards relative Kurs-Gewinn-Bewertung liegt der Analyse zufolge derzeit ungefähr auf Augenhöhe mit Visa. Historisch wurde Mastercard häufig mit einem Aufschlag gehandelt. Piper Sandler hält eine teilweise Rückkehr zu diesem Bewertungsaufschlag für möglich, sofern sich der erwartete Wachstumsvorsprung und die Margenentwicklung bestätigen.
Analysten-Einordnung: Die Präferenz für Mastercard stützt sich nicht allein auf das für das Septemberquartal erwartete Volumenwachstum, sondern vor allem auf die längerfristigen Prognosen für Umsatz und Gewinn je Aktie. Die im Vergleich zu Visa niedrigere Ausgangsmarge könnte zwar Spielraum für Verbesserungen bieten, ist aber zugleich ein Punkt, den Anleger anhand der kommenden Ergebnisse überprüfen sollten. Für Anleger bedeutet diese Entwicklung: Das Bewertungsargument zugunsten von Mastercard hängt daran, dass sich der erwartete Wachstumsvorsprung tatsächlich in den Geschäftszahlen niederschlägt; eine Rückkehr zum früheren Bewertungsaufschlag ist keine Gewissheit.
Einstufungen und Kursziele
Piper Sandler stuft sowohl Mastercard als auch Visa mit „Overweight“ ein. Das Kursziel für Mastercard beträgt 710 US-Dollar, das für Visa 430 US-Dollar. Die Einstufung signalisiert die Präferenz der Bank innerhalb ihres Anlageuniversums, ist aber keine Garantie für die tatsächliche Kursentwicklung.
Fazit & Ausblick
Im Mittelpunkt stehen nun die anstehenden Quartalsberichte: Sie werden zeigen, ob sich die von Piper Sandler erwarteten stabilen Zahlungstrends und der leichte Volumenvorsprung von Mastercard bestätigen. Für die langfristige Einschätzung sind zudem die Entwicklung der Mehrwertdienste und die Margen entscheidend. Konkrete Berichtstermine sind in den vorliegenden Angaben nicht genannt.
Hinweise zu diesem Inhalt
Diese Inhalte wurden ganz oder teilweise automatisiert unter Einsatz künstlicher Intelligenz erstellt und können Fehler, Ungenauigkeiten oder unvollständige Informationen enthalten. Trotz sorgfältiger Prüfung übernehmen wir keine Gewähr für die Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der bereitgestellten Informationen.
Die Inhalte dienen ausschließlich Informationszwecken und stellen weder eine Anlageberatung noch eine Empfehlung oder Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Finanzinstrumenten dar. Sie ersetzen keine individuelle, fachkundige Beratung.
Eine Haftung für Vermögensschäden oder sonstige Schäden, die aus der Nutzung der Inhalte entstehen, ist – soweit gesetzlich zulässig – ausgeschlossen.
