Marvell Technology Aktie: Citi und Rosenblatt setzen vor Investorentag auf weitere Kurschancen
Aktien im Artikel
Goldesel Kompakt
Das Wichtigste in Kürze
- Citi und Rosenblatt empfehlen die Marvell-Aktie vor dem Investorentag am 6. Oktober in New York zum Kauf.
- Im Mittelpunkt stehen langfristige Ziele für Umsatz, Gewinn je Aktie und Margen.
- Rosenblatt bestätigt sein Kaufurteil und das Kursziel von 300 US-Dollar.
- Marvell erwartet rund 12 Milliarden US-Dollar Umsatz im Geschäftsjahr 2027 und 18 Milliarden im Geschäftsjahr 2028.
Marktanalyse & Details
Analysten richten den Blick auf 2030
Vor dem Investorentag rechnen Citi und Rosenblatt mit ambitionierten langfristigen Zielen. Citi erwartet, dass Marvell seine bisherigen Ziele für den Datenzentrum-Markt bis 2028 deutlich anhebt. Die Bank sieht zudem ein mögliches Gewinnziel von 15 bis 20 US-Dollar je Aktie bis 2030. Das sind Analystenerwartungen und keine bestätigte Unternehmensprognose.
Als Grundlage für weiteres Wachstum verweist Citi auf Marvells Geschäft mit Netzwerktechnik für KI-Rechenzentren. Die Bank prognostiziert für diesen Bereich in den kommenden drei Jahren ein jährliches Wachstum von mehr als 40 Prozent. Im Fokus stehen auch die Entwicklung des Custom-Chip-Geschäfts und neue optische Verbindungen: Rosenblatt verweist auf ein Umsatzpotenzial von rund 300 Millionen US-Dollar aus Designaufträgen für Near-Package- und Co-Packaged-Optics.
Margen und Kosten bleiben entscheidend
Marvells zuletzt angehobener Umsatzausblick liegt bei etwa 12 Milliarden US-Dollar für das Geschäftsjahr 2027 und 18 Milliarden für 2028. Rosenblatt zufolge wurden die Umsatzannahmen für diese Jahre um 500 Millionen beziehungsweise 1,5 Milliarden US-Dollar erhöht. Höhere Betriebskosten und Verwässerung durch Übernahmen begrenzten jedoch die Anhebung der Gewinnschätzungen.
Die Bruttomarge soll nach Unternehmensplanung bis zum Geschäftsjahr 2028 zwischen 57,5 und 58,5 Prozent liegen. Zugleich wurde die Prognose für die Bruttomarge im Oktober-Quartal gegenüber dem Vorquartal um 0,9 Prozentpunkte gesenkt. Citi sieht Spielraum für eine Ausweitung der operativen Marge um 1 bis 2 Prozentpunkte gegenüber der derzeitigen Spanne von 38 bis 40 Prozent. Ob Marvell diesen Pfad überzeugend darlegen kann, dürfte für die Reaktion auf den Investorentag zentral sein.
Analysten-Einordnung: Die Kaufempfehlungen stützen sich auf die erwartete Nachfrage nach KI-Infrastruktur, setzen aber voraus, dass Marvell Wachstum auch in dauerhaft höhere Profitabilität übersetzen kann. Für Anleger bedeutet diese Entwicklung: Die Umsatzziele allein reichen als Bestätigung der optimistischen Einschätzungen nicht aus; entscheidend sind konkrete Aussagen zu Margen, Betriebskosten und dem Zeitplan für das Custom-Chip-Geschäft. Rosenblatt bekräftigt sein Kaufurteil mit einem Kursziel von 300 US-Dollar, das auf dem 28-Fachen seiner Gewinnannahme für das Geschäftsjahr 2029 basiert.
Fazit & Ausblick
Beim Investorentag am 6. Oktober in New York dürfte der Markt vor allem auf neue Langfristziele, die Margenperspektive und Fortschritte beim Custom-Chip-Geschäft achten. Marvell hat die Möglichkeit, die hohen Erwartungen an das KI-Geschäft zu untermauern; zugleich bleibt offen, wie viel des erwarteten Wachstums nach Kosten und Investitionen beim Gewinn ankommt.
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