Marvell-Aktie: CEO sieht 15 Mrd. Dollar Rechenzentrumsumsatz 2027
Kurzüberblick
- Marvell-CEO Matt Murphy führt die starke Aktienrally der vergangenen zwölf Monate vor allem auf das Vertrauen von Kunden und Partnern zurück.
- Das Unternehmen peilt für 2027 mehr als 15 Milliarden US-Dollar Umsatz im Rechenzentrumsgeschäft an.
- Die Umsatzprognosen für die Geschäftsjahre 2027 und 2028 wurden auf rund 12 beziehungsweise 18 Milliarden US-Dollar angehoben.
- Ein Analysehaus bestätigt die Kaufempfehlung mit einem Kursziel von 300 US-Dollar und erwartet beim Analystentag Anfang Oktober weitere Details.
Marktanalyse & Details
Vertrauen und Rechenzentrum als Wachstumstreiber
Marvell Technology setzt im Wettbewerb um die Infrastruktur für künstliche Intelligenz und Cloud-Rechenzentren auf langfristige Kundenbeziehungen. CEO Matt Murphy erklärte, Vertrauen habe wesentlich dazu beigetragen, dass die Aktie innerhalb eines Jahres um rund 241 Prozent gestiegen sei. Der aktuelle Kurs liegt bei 193,48 Euro; seit Jahresbeginn steht damit ein Plus von 165,59 Prozent zu Buche.
Murphy sieht den Konzern operativ breit aufgestellt. Marvell arbeitet nach seiner Darstellung mit verschiedenen großen Technologieunternehmen zusammen und positioniert sich damit als unabhängiger Anbieter von Netzwerktechnik, Interconnect-Lösungen und kundenspezifischen Chips. Besonders die Kooperation mit Google gilt als Signal, dass große Cloud-Anbieter Marvell nicht nur als Zulieferer, sondern auch als strategischen Entwicklungspartner einbinden.
Prognosen steigen deutlich
Das Management hat seine Umsatzprognose für das Geschäftsjahr 2027 um 500 Millionen US-Dollar auf rund 12 Milliarden US-Dollar erhöht. Für 2028 wurde die Erwartung um 1,5 Milliarden US-Dollar auf etwa 18 Milliarden US-Dollar angehoben. Als wichtigste Treiber gelten das beschleunigte Rechenzentrumswachstum sowie steigende Umsätze mit Custom-ASICs.
- Die Erlöse mit kundenspezifischen ASICs könnten von 2027 bis 2029 um mehr als 100 Prozent wachsen.
- Das Wachstum soll sich auf Interconnect, Switching, Custom Silicon und Scale-up-Konnektivität verteilen.
- Die Bruttomarge soll bis zum Geschäftsjahr 2028 in einer Spanne von 57,5 bis 58,5 Prozent bleiben.
- Langfristig besteht nach Einschätzung des Analysehauses die Möglichkeit, die operative Marge auf mehr als 40 Prozent zu steigern.
Analysten-Einordnung
Das Analysehaus bestätigt die Kaufempfehlung für Marvell und hält an einem Kursziel von 300 US-Dollar fest. Die Begründung stützt sich weniger auf kurzfristige Quartalsschwankungen als auf die steigende Sichtbarkeit für die Geschäftsjahre 2027 bis 2029. Gleichzeitig dürften höhere operative Kosten und die Verwässerung durch Übernahmen die Gewinnentwicklung zunächst bremsen; die entsprechenden EPS-Anhebungen fallen deshalb geringer aus als die Umsatzsteigerungen.
Dies deutet darauf hin, dass der Markt Marvell zunehmend als strukturellen Profiteur des Ausbaus von KI-Rechenzentren bewertet. Für Anleger bedeutet diese Entwicklung jedoch auch, dass bereits viel Zukunftswachstum im Kurs eingepreist sein dürfte. Entscheidend wird daher, ob Marvell die angekündigten Umsätze in nachhaltig höhere Margen und freien Cashflow umwandeln kann. Der Analystentag Anfang Oktober könnte hierzu ein konkreteres Mehrjahresziel liefern.
Fazit & Ausblick
Marvell verbindet eine angehobene Umsatzperspektive mit starken Partnerschaften im Cloud- und KI-Geschäft. Der nächste wichtige Termin ist der Analystentag Anfang Oktober. Dort dürften insbesondere der Ausblick bis 2029, die Rolle von Google, die Entwicklung der Custom-ASICs und der mögliche Weg zu einer operativen Marge von mehr als 40 Prozent im Mittelpunkt stehen. Bis dahin bleibt die hohe Bewertung der Aktie der zentrale Gegenpol zur überzeugenden Wachstumsstory.
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