LOGITECH INT. Aktie: Deutsche Bank senkt Kursziel nach Q2-Bericht auf 72 CHF
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Goldesel Kompakt
Das Wichtigste in Kürze
- Logitech übertraf im zweiten Quartal die Erwartungen bei Umsatz und bereinigtem Gewinn je Aktie.
- Für das dritte Quartal stellt der Konzern 1,36 bis 1,43 Milliarden US-Dollar Umsatz in Aussicht, trotz möglicher Lieferausfälle.
- Halbleiterengpässe könnten den Q3-Umsatz laut vorliegenden Angaben um bis zu 80 Millionen US-Dollar schmälern.
- Deutsche Bank Research senkte das Kursziel von 75 auf 72 CHF und bestätigte die Einstufung Hold.
Marktanalyse & Details
Q2 über den Erwartungen, Ausblick mit Risiken
Logitech meldete für das zweite Quartal einen Umsatz von 1,22 Milliarden US-Dollar und einen bereinigten Gewinn je Aktie von 1,51 US-Dollar. Damit lag der Umsatz leicht über der Vergleichserwartung von 1,21 Milliarden US-Dollar, das EPS über den erwarteten 1,33 US-Dollar. Der operative Gewinn betrug 231 Millionen US-Dollar.
Für das dritte Quartal erwartet Logitech Erlöse von 1,36 bis 1,43 Milliarden US-Dollar und ein bereinigtes operatives Ergebnis von 220 bis 255 Millionen US-Dollar. Die Umsatzspanne liegt über der genannten Konsensschätzung von 1,3 Milliarden US-Dollar. Gleichzeitig könnten Halbleiter-Ausfälle den Umsatz im Quartal um bis zu 80 Millionen US-Dollar belasten.
Kursziel sinkt, Einstufung bleibt Hold
Deutsche Bank Research reduzierte das Kursziel für Logitech von 75 auf 72 CHF, hielt aber an der Einstufung Hold fest. Bereits nach den Q2-Zahlen war die Aktie deutlich unter Druck geraten; als Belastungsfaktor wurden Aussagen zur Bruttomarge im dritten Quartal genannt.
Analysten-Einordnung: Die Zahlen zeigen, dass Logitech die kurzfristigen Erwartungen übertroffen hat und für Q3 ein höheres Umsatzniveau als der Konsens ansetzt. Das reicht offenbar nicht aus, um die Unsicherheit über Bruttomarge und Bauteileversorgung auszuräumen. Dies deutet darauf hin, dass Anleger derzeit stärker auf die Qualität und Belastbarkeit des Ausblicks achten als auf den rückblickenden Quartalsüberschuss. Für Anleger bedeutet diese Entwicklung: Entscheidend wird, ob Logitech die Umsatzplanung trotz Lieferengpässen erreicht und zugleich die Profitabilität stabilisiert.
Fazit & Ausblick
Im Fokus stehen nun die Entwicklung der Bruttomarge und das tatsächliche Ausmaß der Halbleiter-Ausfälle im dritten Quartal. Die vorliegenden Angaben enthalten keinen Termin für die nächste Ergebnisveröffentlichung.
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