LENZING Aktie: Kapitalerhöhung hebt Aktienzahl auf 73,37 Millionen
Aktien im Artikel
Goldesel Kompakt
Das Wichtigste in Kürze
- Lenzing hat nach der Kapitalerhöhung insgesamt 73.374.542 Aktien ausgegeben.
- Die Ausgabe von 34.756.362 neuen Aktien brachte rund 301,2 Millionen Euro brutto ein.
- Das Syndikat aus B&C und Suzano hält weiter 52,25 Prozent der Stimmrechte; Suzano Holding erwarb zusätzlich 0,80 Prozent.
- NN Group erhöhte ihren Stimmrechtsanteil am 23. Oktober von 2,54 auf 4,27 Prozent.
Marktanalyse & Details
Frisches Kapital, deutlich mehr Aktien
Die Kapitalerhöhung ist abgeschlossen: Lenzing platzierte 34.756.362 neue Aktien zum Bezugspreis von 8,65 Euro und erzielte damit einen Bruttoerlös von rund 301,2 Millionen Euro. Nach der Ausgabe beläuft sich die Gesamtzahl der Aktien auf 73.374.542. Rund 99 Prozent des Bezugsangebots wurden von Aktionären bezogen.
Das Syndikat aus der B&C Gruppe und Suzano zeichnete 18.159.291 neue Aktien. Es hält nach den jüngsten Angaben weiterhin 52,25 Prozent der Stimmrechte. Die nicht zum Syndikat gehörende Suzano Holding erwarb zusätzlich 0,80 Prozent. Auch andere institutionelle Investoren bauten Positionen aus: NN Group meldete einen Anstieg ihres Stimmrechtsanteils von 2,54 auf 4,27 Prozent, entsprechend 3,136 Millionen Aktien. Goldman Sachs wies zum 20. Oktober eine Gesamtposition von 4,01 Prozent aus, darunter 2,59 Prozent über Aktien und 1,43 Prozent über Finanzinstrumente.
Strategische Verwendung und Verwässerung
Lenzing will den Erlös zur Stärkung der Kapitalstruktur und zur Finanzierung der Strategie Grow Nonwovens, Reset Textiles einsetzen. Geplant sind unter anderem ein Ausbau des Vliesstoffgeschäfts, eine stärkere Konzentration im Textilbereich auf Premiumsegmente sowie die Weiterentwicklung des Zellstoff- und Bioraffineriegeschäfts. Mittelfristig strebt das Unternehmen eine EBITDA-Steigerung um 150 Millionen Euro, eine EBITDA-Marge von 20 bis 25 Prozent und einen Nettoverschuldungsgrad unter dem 2,5-Fachen des EBITDA an.
Analysten-Einordnung: Die hohe Bezugsquote und die fortgesetzte Beteiligung des Syndikats verschaffen Lenzing eine deutlich größere Eigenkapitalbasis. Gleichzeitig wächst die Aktienzahl erheblich: Für bestehende Aktionäre, die nicht an der Kapitalerhöhung teilgenommen haben, bedeutet das eine Verwässerung ihres Anteils. Entscheidend wird daher, ob Lenzing das zusätzliche Kapital tatsächlich in operative Verbesserungen und den angestrebten Schuldenabbau übersetzt. Die gemeldeten Zukäufe einzelner Investoren sind ein Hinweis auf veränderte Beteiligungsverhältnisse, belegen für sich genommen aber keine Verbesserung der Geschäftsaussichten.
Die Aktie notierte am 27. Oktober um 14:31 Uhr bei 9,95 Euro und lag damit an diesem Tag 3,59 Prozent im Minus; seit Jahresbeginn betrug der Rückgang 41,76 Prozent. Die Kursdaten zeigen die schwache Entwicklung, erlauben jedoch keine eindeutige Zuordnung zu einem einzelnen Auslöser.
Fazit & Ausblick
Die Kapitalerhöhung stärkt Lenzings finanzielle Spielräume, erhöht aber zugleich die Zahl der ausstehenden Aktien. Für die weitere Einordnung sind die Verwendung der Mittel, Fortschritte beim Verschuldungsabbau und die Umsetzung der Strategie maßgeblich. Ein konkreter nächster Termin für Geschäftszahlen ist in den vorliegenden Angaben nicht genannt.
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