Legrand Aktie: Evercore hebt auf Outperform an und sieht Kursziel bei 175 Euro
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Goldesel Kompakt
Das Wichtigste in Kürze
- Evercore ISI stuft Legrand von „In-Line“ auf „Outperform“ hoch und setzt das Kursziel auf 175 Euro.
- Der Analyst sieht Rechenzentren als strukturellen Wachstumstreiber und erwartet, dass ihr Anteil am Umsatz bis 2030 auf über 45 Prozent steigen kann.
- Legrands erhöhte Margenziele liegen bei 21 bis 22 Prozent; das Geschäft außerhalb der Rechenzentren bleibt laut Analyst jedoch eine Unsicherheit.
- Die Legrand-Aktie notierte am 2. Oktober um 9:35 Uhr bei 142,70 Euro und lag damit 1,75 Prozent im Plus.
Marktanalyse & Details
Hochstufung mit Fokus auf Rechenzentren
Evercore-Analyst Alexander Virgo hat seine Einstufung für Legrand von „In-Line“ auf „Outperform“ angehoben. Das Kursziel beträgt 175 Euro. Gegenüber dem Kurs von 142,70 Euro entspricht das rechnerisch einem Potenzial von rund 23 Prozent – eine Analystenschätzung, keine garantierte Rendite.
Als wichtigsten Grund nennt Evercore die stärkere Positionierung im Datacenter-Geschäft. Der Bereich macht laut Analyst bereits mehr als 30 Prozent des Umsatzes aus; bis 2030 könnte der Anteil auf über 45 Prozent wachsen. Auch der Wert der von Legrand gelieferten Niederspannungskomponenten je Megawatt könnte steigen: Evercore sieht bei einer vollständigen Niederspannungs-Gleichstromlösung einen Anstieg von rund 2,5 Millionen auf mehr als 3 Millionen US-Dollar je Megawatt.
Margenziele und verbleibende Risiken
Legrands angehobene Zielspanne für die operative Marge von 21 bis 22 Prozent stützt nach Einschätzung des Analysten die Aussicht auf eine ertragsstärkere Entwicklung. Für die Energiewende-Sparte, die rund 22 Prozent des Umsatzes ausmacht, erwartet Evercore bis 2030 ein mittleres einstelliges Wachstum. Die für kritische Infrastruktur relevante Sparte mit rund 46 Prozent Umsatzanteil soll im niedrigen einstelligen Bereich wachsen.
Analysten-Einordnung: Dies deutet darauf hin, dass Evercore Legrand zunehmend als Profiteur des langfristigen Ausbaus digitaler Infrastruktur bewertet – und weniger allein als Zulieferer für den klassischen Bau- und Renovierungsmarkt. Für Anleger bedeutet diese Entwicklung, dass Wachstum und Margen stärker davon abhängen könnten, ob Legrand seine Datacenter-Chancen tatsächlich in Umsatz und Ergebnis umsetzt. Evercore bleibt zugleich wegen der Baukonjunktur vorsichtig und sieht die übrigen Geschäftsbereiche in den Prognosen nur verhalten wachsen.
Fazit & Ausblick
Die Hochstufung setzt auf weiteres Wachstum im Datacenter-Geschäft und höhere Wertschöpfung je installierter Leistung. Im Blick bleiben die Umsetzung der mittelfristigen Margenziele und die Entwicklung des Baugeschäfts. Legrands 2030-Ziele sehen einen Umsatz von 16 bis 18 Milliarden Euro sowie organisches Wachstum von 6 bis 8 Prozent pro Jahr vor; für 2026 wurde ein Datacenter-Umsatz von mehr als 3 Milliarden Euro in Aussicht gestellt.
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