KERING Aktie: Analysten senken Kursziele nach schwachem Gucci-Geschäft
Aktien im Artikel
Goldesel Kompakt
Das Wichtigste in Kürze
- Kering setzte im dritten Quartal 2026 mit 3,35 Milliarden Euro Umsatz vergleichbar 1 Prozent weniger um als ein Jahr zuvor.
- Gucci verzeichnete einen vergleichbaren Umsatzrückgang von 6 Prozent; Schmuck und Brillen legten zu.
- Mehrere Banken senkten am 22. und 23. Oktober ihre Kursziele auf 200 bis 230 Euro.
- Das Unternehmen hält trotz des schwierigen Umfelds am Ziel einer höheren operativen Marge für 2026 fest.
Marktanalyse & Details
Gucci belastet, andere Sparten entwickeln sich besser
Kering erzielte im dritten Quartal einen Umsatz von 3,35 Milliarden Euro. Während die Erlöse auf berichteter Basis gegenüber dem Vorjahresquartal leicht stiegen, gingen sie vergleichbar um 1 Prozent zurück. In den ersten neun Monaten summierte sich der Umsatz auf 10,565 Milliarden Euro – ein Minus von 2 Prozent auf berichteter Basis, bei vergleichbarer Betrachtung blieb er stabil.
Die Entwicklung der Marken fiel unterschiedlich aus: Gucci kam im Quartal auf 1,291 Milliarden Euro Umsatz und verlor vergleichbar 6 Prozent. Kering Jewelry steigerte die Erlöse um 11 Prozent, Kering Eyewear um 4 Prozent. Die Zuwächse in diesen Bereichen gleichen die Schwäche der wichtigsten Marke bislang nicht aus.
Analysten reduzieren ihre Erwartungen
Am 23. Oktober senkten ODDO BHF das Kursziel von 248 auf 230 Euro, Bernstein von 270 auf 210 Euro, Barclays von 300 auf 230 Euro und JPMorgan von 215 auf 200 Euro. Jefferies hatte am Vorabend das Ziel von 220 auf 200 Euro reduziert. Die Einstufungen reichen von Underweight und Hold bis zu Neutral beziehungsweise Equal Weight.
Analysten-Einordnung: Die gebündelten Kürzungen zeigen, dass mehrere Häuser ihre Erwartungen an Kerings Erholung angesichts der anhaltenden Gucci-Schwäche zurücknehmen. Dies deutet darauf hin, dass die Stabilisierung der Gruppe allein nicht genügt, solange die größte Marke keinen belastbaren Umschwung zeigt. Für Anleger bedeutet diese Entwicklung, dass die bestätigte Margenzielsetzung gegen das Risiko weiterer Umsatz- und Ergebnisschätzungsanpassungen abzuwägen ist.
Die Kering-Aktie notierte am 23. Oktober um 07:56 Uhr bei 196,82 Euro und lag zu diesem Zeitpunkt 1,01 Prozent im Plus. Seit Jahresbeginn betrug das Minus 34,68 Prozent. Die aktuellen Kursziele liegen damit zwar über dem Kurs, sind aber keine verlässliche Prognose für die tatsächliche Wertentwicklung.
Fazit & Ausblick
Kering bestätigt das Ziel, die wiederkehrende operative Marge im Gesamtjahr 2026 zu verbessern. Entscheidend für die weitere Einordnung dürfte sein, ob Gucci seine Umsatzentwicklung stabilisieren kann und ob die Zuwächse bei Schmuck und Brillen anhalten. Einen konkreten Termin für die nächste Zahlenvorlage enthalten die vorliegenden Angaben nicht.
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