Johnson & Johnson Aktie: Gewinnprognose steigt, doch MedTech und Rechtskosten drücken
Aktien im Artikel
Goldesel Kompakt
Das Wichtigste in Kürze
- Johnson & Johnson hebt die bereinigte Gewinnprognose für 2026 auf 11,05 bis 11,15 US-Dollar je Aktie an.
- Der Quartalsumsatz stieg um 5,9 Prozent auf 25,4 Milliarden US-Dollar, getragen von der Pharmasparte.
- Rückstellungen für den Talkum-Rechtsvergleich drückten den Nettogewinn auf 210 Millionen US-Dollar.
- Das MedTech-Wachstum blieb mit 2,5 Prozent hinter den Erwartungen; eine Abspaltung des Orthopädiegeschäfts wird erwogen.
Marktanalyse & Details
Prognose steigt dank starker Medikamentennachfrage
Johnson & Johnson erwartet für das Gesamtjahr nun ein bereinigtes Ergebnis je Aktie von 11,05 bis 11,15 US-Dollar. Zuvor hatte die Spanne bei 10,96 bis 11,11 US-Dollar gelegen. Auch die Umsatzwachstumsprognose wurde angehoben: Der Konzern rechnet jetzt mit einem Plus von 7,2 bis 7,6 Prozent.
Im dritten Quartal kletterten die Erlöse auf 25,4 Milliarden US-Dollar. Die Pharmasparte wuchs um 7,7 Prozent, insbesondere dank der Nachfrage nach Medikamenten gegen Krebs und Autoimmunerkrankungen. Das Geschäft mit Medizintechnik legte dagegen nur um 2,5 Prozent zu und verfehlte die Erwartungen.
Rechtskosten verzerren den Nettogewinn
Unter dem Strich blieb ein Nettogewinn von 210 Millionen US-Dollar, verglichen mit knapp 5,2 Milliarden im Vorjahresquartal. Ausschlaggebend waren Rückstellungen im Zusammenhang mit einem milliardenschweren Vergleich im Talkum-Rechtsstreit. Auf bereinigter Basis sank der Nettogewinn um 6,8 Prozent auf 6,3 Milliarden US-Dollar.
Die Aktie gab im Handel am 13. Oktober zeitweise deutlich nach. Der zuletzt gemeldete Kurs lag bei 225,40 Euro und damit 4,71 Prozent unter dem Vortagesschluss. Die negative Reaktion steht im Kontrast zur angehobenen Prognose und spiegelt offenbar die Enttäuschung über das MedTech-Wachstum sowie die hohen Rechtskosten wider.
MedTech-Umbau und langfristige Wachstumsziele
Johnson & Johnson prüft eine Abspaltung des Orthopädiegeschäfts DePuy Synthes. Eine endgültige Entscheidung ist damit noch nicht bestätigt. Das Management will zugleich die operative Leistung der MedTech-Sparte verbessern und erwartet für das vierte Quartal sowie die Zeit danach eine stärkere Entwicklung.
Für 2026 hält der Konzern an einer Free-Cashflow-Prognose von 21 Milliarden US-Dollar fest. Zudem setzt Johnson & Johnson auf neue Produkte und Forschung: Bis 2030 soll das Wachstum im zweistelligen Bereich liegen, nach Unternehmensangaben ohne Zukäufe als Voraussetzung.
Analysten-Einordnung: Die angehobene Jahresprognose unterstreicht die Ertragskraft des Pharmageschäfts, während die schwächere MedTech-Entwicklung eine strategische Antwort wahrscheinlicher macht. Dies deutet darauf hin, dass Johnson & Johnson sein Portfolio stärker auf wachstumsstarke Medikamente ausrichten könnte. Für Anleger bedeutet diese Entwicklung: Die operative Dynamik ist vorhanden, doch die Umsetzung im MedTech-Geschäft und die finanziellen Folgen des Rechtsstreits bleiben wichtige Belastungsfaktoren.
Fazit & Ausblick
Die höhere Gewinnprognose und die robuste Pharmasparte liefern positive Signale. Kurzfristig dürften jedoch die MedTech-Schwäche, die Rechtskosten und die offenen Fragen zur möglichen Orthopädie-Abspaltung die Bewertung mitbestimmen. Das Management erwartet ein stärkeres Schlussquartal und sieht 2027 als noch besseres Jahr; entscheidend wird sein, ob sich diese Zuversicht auch in einer Beschleunigung des MedTech-Geschäfts niederschlägt.
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