HSBC Holdings Aktie: Gewinnsprung verpufft, Citigroup senkt Kursziel
Aktien im Artikel
Goldesel Kompakt
Das Wichtigste in Kürze
- HSBC steigerte den Vorsteuergewinn im dritten Quartal um fast ein Drittel auf 9,6 Milliarden US-Dollar.
- Enttäuschende Zinserträge und das Vermögensverwaltungsgeschäft drückten die Aktie in London zeitweise um 6,8 Prozent.
- Citigroup senkte das Kursziel auf 1.420 Pence und bestätigte die Einstufung Neutral.
- HSBC bekräftigte ihre Jahresziele und kündigte weitere Aktienrückkäufe an.
Marktanalyse & Details
Starker ausgewiesener Gewinn, aber Schwächen im Kerngeschäft
Der Vorsteuergewinn der britischen Großbank stieg im dritten Quartal gegenüber dem Vorjahreszeitraum um fast ein Drittel auf 9,6 Milliarden US-Dollar. Dazu trugen hohe Einmaleffekte bei. Bereinigt um Sonder- und Währungseffekte lag das Vorsteuerergebnis bei rund 10 Milliarden Dollar und damit etwa zehn Prozent über dem Vorjahreswert. Der Nettogewinn erhöhte sich laut vorliegenden Quartalsdaten um 38 Prozent auf 7,6 Milliarden Dollar.
Die positive Gewinnentwicklung reichte den Anlegern nicht: Die Zinserträge und das Vermögensverwaltungsgeschäft blieben hinter den Erwartungen zurück. Die HSBC-Aktie fiel in London zeitweise um 6,8 Prozent auf 1.273 Pence. Auch im späteren Handel stand der Kurs unter Druck: An der Lang & Schwarz Exchange notierte die Aktie am 27. Oktober um 17:58 Uhr bei 15,372 Euro, ein Tagesminus von 4,24 Prozent.
Analysten reagieren mit unterschiedlichen Einschätzungen
Citigroup reduzierte das Kursziel von 1.640 auf 1.420 Pence und beließ die Einstufung auf Neutral. Bank of America senkte ihr Ziel von 1.720 auf 1.685 Pence, hält aber an Buy fest. Shore Capital hob die Bewertung von Sell auf Hold an und setzte das Kursziel auf 1.380 statt zuvor 1.335 Pence.
Analysten-Einordnung: Die Reaktionen zeigen, dass der Markt den Gewinnsprung derzeit weniger stark gewichtet als die Qualität und Belastbarkeit der laufenden Erträge. Dies deutet darauf hin, dass Anleger besonders auf die Entwicklung der Zinserträge und des Vermögensverwaltungsgeschäfts achten werden. Für Anleger bedeutet diese Entwicklung, dass bestätigte Jahresziele und Rückkäufe allein kurzfristig kaum ausreichen dürften, um die Zweifel an den operativen Ertragstrends auszuräumen. JPMorgan erwartet zudem, dass die Konsensschätzungen für den Gewinn je Aktie von 2026 bis 2028 im niedrigen einstelligen Prozentbereich sinken könnten.
Dividende, Rückkäufe und Jahresziele
HSBC bestätigte ihre Jahresziele und bekräftigte das Renditeziel auf das materielle Eigenkapital von mindestens 17 Prozent für 2026 bis 2028. Für das dritte Quartal schloss die Bank einen Aktienrückkauf über eine Milliarde US-Dollar ab; zusätzlich kündigte sie ein weiteres Rückkaufprogramm an. Außerdem beschloss HSBC eine dritte Zwischendividende von 0,10 US-Dollar je Aktie.
Fazit & Ausblick
Im weiteren Verlauf dürften vor allem die Kern-Ertragsentwicklung und die Perspektiven für das Geschäftsjahr 2027 im Mittelpunkt stehen. Entscheidend wird sein, ob HSBC die Schwäche bei Zinserträgen und Vermögensverwaltung auffangen kann und ihre Renditeziele trotz möglicher sinkender Gewinnschätzungen erreicht. Einen konkreten Termin für die nächste Ergebnisveröffentlichung enthalten die vorliegenden Angaben nicht.
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