Hewlett Packard Enterprise Aktie: Daiwa hebt Rating nach starkem Networking-Ausblick an
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Goldesel Kompakt
Das Wichtigste in Kürze
- Daiwa stuft Hewlett Packard Enterprise von Neutral auf Outperform hoch und erhöht das Kursziel von 65 auf 75 US-Dollar.
- HPE erwartet für das Networking-Geschäft bis zum Geschäftsjahr 2029 ein jährliches Umsatzwachstum im hohen Zehnerbereich.
- Die operative Marge der Sparte soll ab FY27 mittlere bis hohe 20 Prozent erreichen, nach 22 Prozent im jüngsten Quartal.
- HPE verweist zugleich auf starke Nachfrage und arbeitet daran, mögliche Lieferengpässe abzufedern.
Marktanalyse & Details
Daiwa sieht Rückenwind durch Networking
Nach HPEs Networking-Investorentag am 30. September hat Daiwa die Aktie von Neutral auf Outperform hochgestuft. Das Kursziel steigt von 65 auf 75 US-Dollar. HPE hatte bei der Veranstaltung seine mittelfristigen Erwartungen für die Netzwerksparte angehoben: Für FY26 bis FY29 stellt das Unternehmen nun ein Umsatzwachstum im hohen Zehnerbereich pro Jahr in Aussicht. Für FY27 liegt die Prognose bei hohen Zehner- bis niedrigen Zwanziger-Prozentwerten.
Auch die Profitabilitätsziele wurden angehoben. HPE erwartet ab FY27 eine operative Marge im mittleren bis hohen 20-Prozentbereich und will dieses Niveau bis FY29 halten. Im jüngsten Quartal lag die Marge der Sparte bei 22 Prozent. Als Wachstumsfelder nannte HPE unter anderem Rechenzentrumsnetzwerke, Routing, Campus- und Standortnetze sowie Security. Für Data Center Networking erwartet das Unternehmen bis FY29 ein besonders kräftiges Umsatzwachstum.
Nachfrage trifft auf Kapazitätsfrage
Daiwa sieht HPE mit Angeboten in Servern, Netzwerken und Speicherlösungen günstig positioniert und hält die Nachfrage für stärker als die bisherigen Wachstumsschätzungen. Zugleich bleibt die Verfügbarkeit von Produkten ein wichtiger Faktor: HPE hatte nach eigenen Angaben bereits im dritten Quartal des Geschäftsjahres 2026 seine quartalsweisen Beschaffungszusagen für Networking-Komponenten gegenüber dem Vorquartal verdoppelt, um die Nachfrage zu bedienen und Engpässe zu begrenzen.
Daiwa verweist außerdem auf eine im Branchenvergleich zurückhaltende Bewertung: Das Kursziel von 75 US-Dollar entspreche nach Einschätzung des Analystenhauses dem 16-Fachen des erwarteten Gewinns für FY27; bei Dell und NetApp lägen die entsprechenden Multiplikatoren bei 17 beziehungsweise 19. Die Kurszielannahme setzt laut Daiwa voraus, dass der S&P 500 in den kommenden zwölf Monaten unverändert bleibt.
Analysten-Einordnung: Die höhere Wachstums- und Margenperspektive macht Networking zu einem stärkeren möglichen Ergebnistreiber für HPE. Dies deutet darauf hin, dass der Markt die Sparte zunehmend nicht nur als Ergänzung zum Servergeschäft, sondern als eigenständige Wachstumsquelle bewerten könnte. Für Anleger bedeutet diese Entwicklung zugleich, dass die Umsetzung entscheidend bleibt: Die angehobenen Ziele müssen sich trotz möglicher Lieferengpässe in Umsatz und Marge niederschlagen. Die von Daiwa angeführte Bewertungsreserve ist daher keine Garantie für weitere Kursgewinne.
Fazit & Ausblick
Im Fokus stehen nun die Entwicklung der Networking-Umsätze und die Fähigkeit von HPE, die Nachfrage zuverlässig zu bedienen. Anleger werden außerdem beobachten, ob das Unternehmen seine Margenziele im mittleren bis hohen 20-Prozentbereich erreicht und die angekündigten Wachstumsraten über die kommenden Geschäftsjahre bestätigt.
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