Hewlett Packard Enterprise Aktie: Daiwa hebt HPE auf Outperform an und erhöht Kursziel
Aktien im Artikel
Goldesel Kompakt
Das Wichtigste in Kürze
- Daiwa stuft Hewlett Packard Enterprise von Neutral auf Outperform hoch.
- Das Kursziel steigt von 65 auf 75 US-Dollar; die Einschätzung gilt für zwölf Monate bei unverändertem S&P 500.
- HPE erwartet für das Netzwerkgeschäft bis zum Geschäftsjahr 2029 ein jährliches Umsatzwachstum im hohen Zehnerbereich.
- Ein Auftrag über 1,2 Milliarden US-Dollar von Vultr markiert den ersten Auftrag für HPEs AMD-Helios-Systeme.
Marktanalyse & Details
Daiwa sieht weiteres Potenzial für die Aktie
Daiwa-Analyst Louis Miscioscia hat HPE auf Outperform von zuvor Neutral hochgestuft und das Kursziel von 65 auf 75 US-Dollar angehoben. Als Grundlage nennt die Investmentbank die verbesserten Wachstumsaussichten des Netzwerkgeschäfts sowie eine aus ihrer Sicht vergleichsweise moderate Bewertung. Das neue Kursziel setzt laut Daiwa voraus, dass der S&P 500 in den kommenden zwölf Monaten unverändert bleibt.
Zum letzten Handelsschluss vor der Hochstufung lag die Aktie bei 64,58 US-Dollar. Daiwa bewertet HPE auf Basis der geschätzten Gewinne für das Geschäftsjahr 2027 mit dem 16-Fachen des Gewinns. Zum Vergleich: Für Dell werden 17 und für NetApp 19 erwartet. Die Bewertungsdifferenz sei ein möglicher Spielraum für eine Ausweitung des Kurs-Gewinn-Verhältnisses, argumentiert der Analyst.
Netzwerkgeschäft soll schneller wachsen
Bei einem Investorentag am 30. September hob HPE seine Prognosen für den Bereich Networking an. Für das Geschäftsjahr 2027 erwartet das Unternehmen nun ein Umsatzwachstum vom hohen Zehnerbereich bis in den niedrigen 20-Prozentbereich. Für die Geschäftsjahre 2026 bis 2029 stellt HPE eine durchschnittliche jährliche Wachstumsrate im hohen Zehnerbereich in Aussicht. Die operative Marge soll ab 2027 bis 2029 im mittleren bis hohen 20-Prozentbereich liegen.
- Data Center Networking: erwartetes jährliches Umsatzwachstum bis 2029 im niedrigen bis hohen 50-Prozentbereich.
- Routing: erwartetes jährliches Umsatzwachstum bis 2029 im niedrigen bis hohen 20-Prozentbereich.
- Campus & Branch sowie Security: jeweils erwartetes Wachstum im hohen einstelligen Prozentbereich.
- Juniper-Synergien: HPE erhöht das Ziel für jährliche Einsparungen bis Ende des Geschäftsjahres 2028 auf 800 Millionen US-Dollar, gegenüber zuvor mindestens 600 Millionen.
Analysten-Einordnung: Dies deutet darauf hin, dass Daiwas Hochstufung nicht allein auf einer optimistischeren Branchenannahme beruht, sondern auf konkreten höheren Wachstums- und Margenzielen von HPE. Entscheidend bleibt jedoch, ob das Unternehmen die Nachfrage trotz bestehender Lieferengpässe bedienen kann. Für Anleger bedeutet diese Entwicklung: Das Netzwerkgeschäft könnte stärker zum Wachstumstreiber werden, doch die Prognosen müssen sich erst in Umsatz und Profitabilität niederschlagen.
KI-Auftrag liefert zusätzlichen Nachfragebeleg
HPE meldete außerdem einen Auftrag im Volumen von 1,2 Milliarden US-Dollar des Cloud-Infrastrukturanbieters Vultr. Geliefert werden AMD-Helios-KI-Racks für Rechenzentren in den USA. Es ist HPEs erster Auftrag für dieses System, das Rechenleistung mit HPE-Netzwerktechnik verbindet und Workloads für das Training und den Einsatz von KI-Modellen unterstützen soll. Der Auftrag unterstreicht die Nachfrage nach KI-Infrastruktur, sagt für sich genommen aber noch nichts über den Zeitpunkt der Umsatzrealisierung oder die erzielte Marge aus.
Fazit & Ausblick
Die Hochstufung durch Daiwa stützt sich auf höhere Wachstumsziele im Netzwerkgeschäft, erwartete Juniper-Einsparungen und eine im Peer-Vergleich niedrigere Bewertung. Im Blick bleiben die Entwicklung der Lieferkapazitäten, die Umsetzung der Margenziele und die Integration der Juniper-Synergien. Das Kursziel von 75 US-Dollar ist eine Analystenschätzung und an die Annahme eines unveränderten S&P 500 geknüpft.
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