Heidelberg Materials Aktie: Rally setzt sich fort – Goldman hebt Kursziel auf 220 Euro
Aktien im Artikel
Goldesel Kompakt
Das Wichtigste in Kürze
- Die Heidelberg-Materials-Aktie setzt ihre Erholung fort und hat in sechs Wochen rund 30 Prozent gewonnen.
- Im dritten Quartal stieg der Umsatz um 10 Prozent auf 6,41 Milliarden Euro, das operative Ergebnis um 9 Prozent auf 1,28 Milliarden Euro.
- Der Konzern bestätigte seine Jahresziele und erwartet, das Sparziel von 500 Millionen Euro bis Jahresende zu übertreffen.
- Goldman Sachs erhöhte das Kursziel auf 220 Euro; Berenberg senkte es auf 210 Euro, beide Häuser bekräftigten „Buy“.
Marktanalyse & Details
Quartalszahlen und Kostensenkungen stützen die Erholung
Der starke Quartalsbericht gab der Aktie am 4. November kräftigen Auftrieb. Heidelberg Materials steigerte den Umsatz im dritten Quartal gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 10 Prozent auf 6,41 Milliarden Euro. Das operative Ergebnis legte um 9 Prozent auf 1,28 Milliarden Euro zu. Der Umsatz lag zudem rund vier Prozent über der durchschnittlichen Markterwartung; besonders die Entwicklung in Europa trug zum Wachstum bei.
Auch beim Effizienzprogramm sieht der Konzern Fortschritte: Das Ende 2024 gestartete Sparprogramm soll bis Jahresende mehr als die ursprünglich angestrebten 500 Millionen Euro einbringen. Bis Ende 2028 sind weitere Einsparungen von 300 Millionen Euro geplant. Die Jahresziele bestätigte Heidelberg Materials.
Kursziele steigen, bleiben aber unterschiedlich
Am 5. November hob Goldman Sachs das Kursziel von 210 auf 220 Euro an und bestätigte die Kaufempfehlung. Berenberg reduzierte sein Ziel von 215 auf 210 Euro, hielt aber ebenfalls an „Buy“ fest. Die DZ Bank erhöhte ihren fairen Wert am Vortag auf 206 Euro von zuvor 203 Euro. Die Einschätzungen bleiben damit trotz positiver Bewertungen nicht einheitlich.
Zum Stand vom 5. November um 09:25 Uhr notierte die Aktie bei 178,35 Euro und lag 4,12 Prozent im Tagesplus. Der jüngste Lauf hebt das Papier auf den höchsten Stand seit Juni; auf Sicht des laufenden Jahres steht dennoch ein Minus von 20,09 Prozent zu Buche. Die Erholung ist daher deutlich, hat den vorherigen Rückgang aber noch nicht ausgeglichen.
Analysten-Einordnung: Die Kombination aus besser als erwarteten Erlösen, höherem operativem Ergebnis und zusätzlichen Sparzielen liefert mehrere Gründe für die Neubewertung. Für Anleger bedeutet diese Entwicklung jedoch nicht, dass die Risiken verschwunden sind: Im dritten Quartal stand dem Umsatz- und Ergebniswachstum ein Margenrückgang gegenüber. Entscheidend wird sein, ob Heidelberg Materials die Einsparungen nachhaltig realisiert und die operative Marge stabilisieren kann.
Fazit & Ausblick
Die bestätigten Jahresziele und das starke dritte Quartal geben der Rally eine fundamentale Grundlage. Zugleich verdeutlicht das negative Jahresergebnis, dass die Aktie weiterhin einen Teil der zuvor erlittenen Verluste aufholen muss. Im Fokus stehen nun die Umsetzung der Sparmaßnahmen, die Margenentwicklung und die Nachfrage in den wichtigen Regionen. Ein nächster konkreter Unternehmenstermin ist in den vorliegenden Angaben nicht genannt.
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