GSK Aktie: Weitere Kurszielsenkungen trotz starker Q3-Zahlen
Aktien im Artikel
Goldesel Kompakt
Das Wichtigste in Kürze
- Bernstein senkte am 2. November das GSK-Kursziel auf 3.004 Pence, bestätigte aber „Outperform“.
- Goldman Sachs reduzierte sein Ziel auf 1.850 Pence und hält an „Neutral“ fest.
- Mehrere Häuser hatten ihre Ziele bereits Ende Oktober gesenkt; Jefferies stufte GSK von „Buy“ auf „Hold“ zurück.
- Im dritten Quartal wuchs der währungsbereinigte Umsatz um fünf Prozent auf 8,9 Milliarden Pfund, während die Impfstoffnachfrage schwächelte.
Marktanalyse & Details
Neue Kurszielsenkungen, unterschiedliche Ratings
Die Korrekturen der Analystenziele setzten sich am 2. November fort: Bernstein senkte seine Schätzung von 3.010 auf 3.004 Pence, beließ die Aktie jedoch auf „Outperform“. Goldman Sachs reduzierte das Kursziel von 1.860 auf 1.850 Pence und bestätigte „Neutral“. Die Einschätzungen signalisieren damit keine einheitliche Abkehr von der Aktie.
Bereits in den Tagen zuvor hatten mehrere Institute ihre Erwartungen zurückgenommen. Barclays setzte das Ziel am 30. Oktober auf 1.750 Pence, DZ Bank auf 1.900 Pence und RBC auf 1.925 Pence. Jefferies stufte GSK am 29. Oktober von „Buy“ auf „Hold“ herab und senkte das Kursziel von 2.500 auf 2.100 Pence. LBBW reduzierte ihr Ziel am 28. Oktober auf 2.000 Pence.
Analysten-Einordnung: Die Häufung niedrigerer Kursziele zeigt, dass der Markt die kurzfristigen Risiken – insbesondere im Impfstoffgeschäft – stärker gewichtet. Zugleich halten Bernstein und Goldman an ihren bisherigen Ratings fest. Das deutet darauf hin, dass die Anpassungen teils eine Neubewertung der Erwartungen sind und nicht automatisch eine grundsätzliche Verschlechterung der langfristigen Einschätzung bedeuten. Für Anleger ist entscheidend, ob GSK die Schwäche bei Impfstoffen durch Wachstum in anderen Therapiebereichen ausgleichen kann.
Q3-Wachstum trifft auf schwaches Impfstoffgeschäft
GSK steigerte den Umsatz im dritten Quartal im Jahresvergleich um vier Prozent auf knapp 8,9 Milliarden Pfund; währungsbereinigt betrug das Plus fünf Prozent. Medikamente gegen Krebs, HIV und Immunerkrankungen trugen zum Wachstum bei. Der bereinigte operative Gewinn erhöhte sich nominal um drei Prozent auf knapp 3,1 Milliarden Pfund und lag damit über den Erwartungen der befragten Analysten.
Belastend wirkten die geringere Nachfrage nach Impfstoffen, vor allem bei Arexvy, sowie schwächere Verkäufe von Influenza-Impfungen. Der Umsatz mit Arexvy sank den vorliegenden Angaben zufolge um 24 Prozent. Zudem ging das operative Ergebnis infolge von Restrukturierungskosten zurück. Nach der Veröffentlichung der Quartalszahlen geriet die Aktie zeitweise deutlich unter Druck.
Fazit & Ausblick
GSK hält an seinen Jahreszielen fest und sieht sich auf Kurs, 2026 insgesamt 22 Studien in die späte Entwicklungsphase zu bringen. Die kommenden Quartale dürften zeigen, ob das Wachstum bei Krebs-, HIV- und Immunmedikamenten die schwächere Impfstoffnachfrage auffangen kann. Ein konkreter Termin für die nächsten Quartalszahlen liegt in den vorliegenden Angaben nicht vor.
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