GitLab-Aktie springt 12,6 %: Q2-Umsatz schlägt Erwartungen, Jahresprognose steigt
Kurzüberblick
- GitLab steigerte den Q2-Umsatz um 21 % auf 286,3 Mio. US-Dollar und übertraf die Prognose von 273,13 Mio. US-Dollar.
- Das bereinigte Ergebnis je Aktie lag mit 0,24 US-Dollar über der Erwartung von 0,18 US-Dollar.
- GitLab hob die FY2027-Prognose auf 1,129 bis 1,133 Mrd. US-Dollar Umsatz und 0,85 bis 0,87 US-Dollar bereinigtes EPS an.
- Die Aktie notierte am 1. September bei 44,73 Euro und legte 12,58 % zu; seit Jahresbeginn beträgt das Plus 38,48 %.
Marktanalyse & Details
Quartalszahlen übertreffen die Erwartungen
GitLab hat im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2027, das am 31. Juli 2026 endete, den Umsatz auf 286,3 Mio. US-Dollar erhöht. Das entspricht einem Wachstum von 21 % gegenüber dem Vorjahr. Beim Non-GAAP-Ergebnis je Aktie erzielte der DevSecOps-Anbieter 0,24 US-Dollar und lag damit 0,06 US-Dollar über der Markterwartung.
Auch die operative Entwicklung fiel zweigeteilt aus: Die bereinigte operative Marge erreichte 15 %, während die GAAP-operative Marge bei minus 20 % lag. Der operative Cashflow war mit minus 3,1 Mio. US-Dollar negativ. Der bereinigte Free Cashflow fiel dagegen mit 9,8 Mio. US-Dollar positiv aus.
KI stärkt Nachfrage und Kundenbindung
GitLab sieht künstliche Intelligenz zunehmend als strukturellen Wachstumstreiber. Nach Unternehmensangaben wurden im Quartal mehr als 1.700 Erstbestellungen gewonnen – mehr als doppelt so viele wie im Vorjahreszeitraum. Der Net-ARR aus Erstbestellungen stieg nahezu 40 %.
Die Dollar-Based Net Retention Rate lag bei 117 %. Damit steigerten bestehende Kunden ihren wiederkehrenden Umsatz im Schnitt deutlich, auch wenn diese Kennzahl nicht ausschließlich auf Neukundengewinne zurückzuführen ist. Die Zahl der Kunden mit mehr als 5.000 US-Dollar ARR erhöhte sich um 8 % auf 11.114, während die Zahl der Kunden mit mehr als 100.000 US-Dollar ARR um 17 % auf 1.571 wuchs. Der gesamte RPO stieg um 16 % auf 1,2 Mrd. US-Dollar, der kurzfristige RPO um 20 % auf 744,7 Mio. US-Dollar.
Prognose angehoben, Profitabilität bleibt Prüfpunkt
Für das dritte Quartal des Geschäftsjahres 2027 stellt GitLab einen Umsatz von 281,0 bis 283,0 Mio. US-Dollar und ein bereinigtes EPS von 0,19 bis 0,20 US-Dollar in Aussicht. Die Jahresprognose wurde auf 1,129 bis 1,133 Mrd. US-Dollar Umsatz sowie 0,85 bis 0,87 US-Dollar bereinigtes EPS angehoben.
Analysten-Einordnung: Dies deutet darauf hin, dass GitLab den KI-Trend nicht nur über zusätzliche Entwicklerplätze, sondern über eine breitere Nutzung der gesamten DevSecOps-Plattform monetarisieren kann. Die starke Net Retention, das beschleunigte Erstbestellungswachstum und der höhere Auftragsbestand sprechen für eine robuste Nachfrage. Für Anleger bedeutet diese Entwicklung jedoch keinen risikofreien Wachstumspfad: Die weiterhin negative GAAP-Marge und der negative operative Cashflow zeigen, dass die Skalierung der Profitabilität noch nicht abgeschlossen ist. Der Kurssprung spiegelt daher sowohl die angehobene Prognose als auch hohe Erwartungen an die künftige KI-Monetarisierung wider.
Fazit & Ausblick
GitLab liefert ein überzeugendes Quartal mit Umsatz- und EPS-Überraschung, wachsender Kundenbindung und einer angehobenen Jahresprognose. Im Fokus der nächsten Berichtsperiode stehen das anhaltende Wachstum der Erstbestellungen, die Entwicklung der Net Retention sowie der Übergang von bereinigter zu nachhaltiger GAAP-Profitabilität.
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