GitLab-Aktie: Analysehaus hebt Kursziel nach starken Q2-Zahlen auf 55 US-Dollar
Kurzüberblick
- GitLab steigerte den Umsatz im zweiten Quartal um 21 % auf 286,3 Mio. US-Dollar und übertraf damit die Erwartungen.
- Das bereinigte Ergebnis je Aktie lag mit 0,24 US-Dollar über der Analystenschätzung von 0,18 US-Dollar.
- GitLab hob die Umsatz- und EPS-Prognose für das Geschäftsjahr 2027 an.
- Ein Analysehaus erhöhte das Kursziel für die GitLab-Aktie von 43 auf 55 US-Dollar.
Marktanalyse & Details
Starkes Quartal und angehobene Prognose
GitLab hat im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2027 sowohl beim Umsatz als auch beim bereinigten Gewinn je Aktie besser abgeschnitten als erwartet. Der Umsatz erreichte 286,3 Mio. US-Dollar und lag damit 21 % über dem Vorjahreswert sowie deutlich über der Schätzung von 273,13 Mio. US-Dollar. Das Non-GAAP-EPS von 0,24 US-Dollar übertraf die Konsensprognose von 0,18 US-Dollar.
Auch die Profitabilität entwickelte sich auf bereinigter Basis positiv: Die Non-GAAP-operative Marge betrug 15 %. Auf GAAP-Basis blieb die operative Marge mit minus 20 % allerdings negativ. Der bereinigte Free Cashflow belief sich auf 9,8 Mio. US-Dollar.
Wachstum über das reine Sitzmodell hinaus
Für das dritte Quartal des Geschäftsjahres 2027 stellt GitLab einen Umsatz von 281,0 bis 283,0 Mio. US-Dollar und ein Non-GAAP-EPS von 0,19 bis 0,20 US-Dollar in Aussicht. Die Jahresprognose wurde auf 1,129 bis 1,133 Mrd. US-Dollar Umsatz angehoben. Beim bereinigten Ergebnis je Aktie erwartet das Unternehmen nun 0,85 bis 0,87 US-Dollar.
- Die Zahl der Kunden mit mehr als 5.000 US-Dollar jährlich wiederkehrendem Umsatz stieg um 8 % auf 11.114.
- Die Zahl der Kunden mit mehr als 100.000 US-Dollar jährlich wiederkehrendem Umsatz wuchs um 17 % auf 1.571.
- Die Dollar-basierte Netto-Bindungsrate lag bei 117 %.
- Der gesamte Auftragsbestand erreichte 1,2 Mrd. US-Dollar, der kurzfristig erwartete Auftragsbestand 744,7 Mio. US-Dollar.
Besonders dynamisch entwickelte sich das Neugeschäft: GitLab meldete mehr als 1.700 Erstbestellungen im Quartal – mehr als doppelt so viele wie im Vorjahreszeitraum. Das Unternehmen sieht künstliche Intelligenz als strukturellen Wachstumstreiber, weil dadurch mehr Entwickler, neue Nutzergruppen und zusätzliche Code-Mengen entstehen könnten. Zugleich zeigen die ersten Verkaufswochen des Flex-Modells, dass GitLab sein Geschäftsmodell über eine reine Abrechnung nach Nutzerplätzen hinaus erweitern will.
Analysten-Einordnung
Die Anhebung des Kursziels von 43 auf 55 US-Dollar deutet darauf hin, dass die verbesserte operative Ausführung und die angehobene Jahresprognose inzwischen stärker gewichtet werden als die langfristigen Risiken im Markt für Entwicklerwerkzeuge. Für Anleger bedeutet diese Entwicklung, dass GitLab kurzfristig von der Kombination aus übertroffenen Erwartungen, höherer Planungssicherheit und wachsender KI-Nachfrage profitieren kann. Entscheidend bleibt jedoch, ob das Unternehmen die Umsatzdynamik in nachhaltig steigende GAAP-Profite und einen größeren freien Cashflow übersetzt.
Das Chancen-Risiko-Verhältnis hat sich nach den Quartalszahlen zwar verbessert, eine Kurszielanhebung ist aber kein Garant für weitere Kursgewinne. Die weiterhin negative GAAP-Marge und die Abhängigkeit von einer erfolgreichen Monetarisierung neuer KI- und Flex-Anwendungsfälle bleiben wichtige Beobachtungspunkte.
Fazit & Ausblick
GitLab liefert mit dem starken zweiten Quartal und der höheren FY2027-Prognose neue Argumente für die Wachstumsstory. Im weiteren Jahresverlauf kommt es darauf an, ob das Unternehmen das hohe Erstbestellungswachstum, die Netto-Bindungsrate von 117 % und die KI-Nachfrage in wiederkehrende Umsätze und bessere GAAP-Profitabilität überführt. Die nächsten Quartalszahlen werden deshalb insbesondere an Umsatzwachstum, Margen und Free Cashflow gemessen.
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