EyePoint Aktie: Jones Trading stuft nach Studienmisserfolg auf Hold herab
Aktien im Artikel
Goldesel Kompakt
Das Wichtigste in Kürze
- Jones Trading senkte EyePoints Einstufung am 23. Oktober von Buy auf Hold und setzte kein Kursziel.
- Duravyu verfehlte in der zweiten Phase-3-Studie zu feuchter altersbedingter Makuladegeneration den primären Endpunkt.
- EyePoint richtet den Fokus nun auf die Phase-3-Studien zu diabetischem Makulaödem; Daten werden für das vierte Quartal 2027 erwartet.
- Die Aktie lag am 23. Oktober bei 0,36 Euro und damit 97,66 Prozent seit Jahresbeginn im Minus.
Marktanalyse & Details
Weitere Abstufungen nach dem Duravyu-Rückschlag
Jones Trading senkte die Bewertung der EyePoint-Aktie von Buy auf Hold. Ausschlaggebend war das Scheitern von Duravyu in der zweiten Phase-3-Studie bei feuchter altersbedingter Makuladegeneration (wet AMD): Das Mittel erreichte die angestrebte statistische Nicht-Unterlegenheit gegenüber Aflibercept nicht. Bereits die erste Phase-3-Studie in derselben Indikation hatte den primären Endpunkt verfehlt.
Die jüngste Herabstufung reiht sich in eine Serie skeptischer Bewertungen ein. In den vorangegangenen Tagen wechselten mehrere Analysten von Kaufempfehlungen zu Hold oder Neutral; JPMorgan stufte die Aktie auf Underweight herab. Jefferies senkte sein Kursziel von 8 auf 1 US-Dollar, Mizuho von 39 auf 0,50 US-Dollar. Jones Trading nannte kein Kursziel.
Wet AMD verliert an Bedeutung, DME bleibt entscheidend
Nach den beiden Studienergebnissen hat EyePoint die Entwicklung in wet AMD zurückgestuft und will die laufenden Phase-3-Programme COMO und CAPRI zu diabetischem Makulaödem (DME) vorantreiben. Die Ergebnisse werden für das vierte Quartal 2027 erwartet. Bis dahin bleibt die klinische Wirksamkeit von Duravyu in dieser Indikation ein wesentlicher Unsicherheitsfaktor.
Analysten-Einordnung: Dies deutet darauf hin, dass der Markt EyePoint vorerst weniger an der früheren wet-AMD-Chance als an der finanziellen Reichweite und den DME-Daten messen dürfte. Für Anleger bedeutet diese Entwicklung eine lange Wartezeit auf den nächsten wichtigen klinischen Nachweis, während zugleich der Finanzierungsbedarf im Blick bleibt. Zum Ende des dritten Quartals wurden 118 Millionen US-Dollar an liquiden Mitteln genannt; zugleich plant EyePoint nach den vorliegenden Angaben einen deutlichen Stellenabbau und jährliche Einsparungen von rund 30 Millionen US-Dollar.
Kursentwicklung spiegelt erhöhte Risiken wider
Der Eurokurs lag am 23. Oktober bei 0,36 Euro, die Tagesperformance bei minus 7,22 Prozent. Seit Jahresbeginn hat die Aktie 97,66 Prozent verloren. Diese Kursdaten unterstreichen die starke Neubewertung nach den Studienrückschlägen, geben für sich genommen aber keinen Aufschluss darüber, ob die verbleibenden DME-Studien erfolgreich sein werden.
Fazit & Ausblick
Im Fokus stehen nun der nächste Quartalsbericht, der laut Analysteneinschätzung im November erwartet wird, die Entwicklung der Liquiditätslage und die Umsetzung der Kostensenkungen. Der wichtigste klinische Prüfstein sind die für das vierte Quartal 2027 erwarteten DME-Daten. Bis dahin dürfte die Aktie besonders empfindlich auf neue Hinweise zur Finanzierung und zum Fortschritt der Studien reagieren.
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