Exxon Mobil Aktie: Citigroup hebt Kursziel auf 175 US-Dollar an
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Goldesel Kompakt
Das Wichtigste in Kürze
- Citigroup erhöht das Kursziel für Exxon Mobil von 155 auf 175 US-Dollar und bestätigt die Einstufung „Neutral“.
- Die Aktie steht zugleich unter Druck durch eine Verkaufsempfehlung der DZ Bank mit einem fairen Wert von 170 US-Dollar.
- Im dritten Quartal profitierte Exxon Mobil besonders von höheren Raffineriemargen: Der bereinigte Gewinn je Aktie lag bei 4,23 US-Dollar.
- Das operative Geschäft zeigte ein gemischtes Bild: Die bereinigten Raffinerieerträge stiegen zum Vorquartal, die Upstream-Erträge gingen zurück.
Marktanalyse & Details
Citigroup sieht mehr Kursspielraum, bleibt aber neutral
Die Citigroup setzt ihr Kursziel für Exxon Mobil auf 175 US-Dollar, nach zuvor 155 US-Dollar. An ihrer neutralen Bewertung hält die Bank fest. Die Anhebung signalisiert damit zwar eine höhere Einschätzung des rechnerischen Werts, aber keinen Wechsel zu einer Kaufempfehlung.
Eine zurückhaltendere Sicht vertritt die DZ Bank: Sie stufte die Aktie auf „Verkaufen“ herab, erhöhte den fairen Wert jedoch von 156 auf 170 US-Dollar. Die unterschiedlichen Empfehlungen zeigen, dass die Bewertung des Ölkonzerns trotz der jüngsten Gewinnstärke umstritten bleibt.
Raffineriegeschäft treibt Quartalsergebnis
Exxon Mobil meldete für das dritte Quartal einen Nettogewinn von 15,41 Milliarden US-Dollar, verglichen mit knapp 7,6 Milliarden US-Dollar im Vorjahreszeitraum. Der bereinigte Gewinn je Aktie erreichte 4,23 US-Dollar und übertraf die Erwartungen. Der Umsatz lag bei 104,89 Milliarden US-Dollar.
Der größte Ergebnisschub kam aus dem nachgelagerten Geschäft: Die bereinigten Erträge im Raffineriebereich stiegen gegenüber dem Vorquartal um 120 Prozent auf 9 Milliarden US-Dollar. Höhere Raffineriemargen und Engpässe bei der weltweiten Kraftstoffversorgung begünstigten das Geschäft. Dagegen sanken die bereinigten Upstream-Erträge aus Förderung und Produktion um 20 Prozent auf 7,3 Milliarden US-Dollar. Die Förderung blieb mit 4,5 Millionen Barrel Öläquivalent pro Tag ungefähr auf dem Niveau des Vorquartals.
Analysten-Einordnung
Dies deutet darauf hin, dass der jüngste Ergebnissprung stark von außergewöhnlich günstigen Bedingungen im Raffineriegeschäft geprägt ist und nicht alle Konzernbereiche gleichermaßen profitieren. Für Anleger bedeutet diese Entwicklung: Die höheren Kursziele stützen sich auf die starke Ertragskraft und Exxons integriertes Geschäftsmodell, während die neutrale Citigroup-Einstufung die Frage nach der Nachhaltigkeit der aktuellen Margen offenlässt. Der Rückgang im Upstream-Geschäft unterstreicht, dass höhere Kraftstoffmargen schwächere Beiträge aus der Förderung nicht automatisch ausgleichen müssen.
Exxon Mobil zahlte im Quartal 4,3 Milliarden US-Dollar an Dividenden und kaufte eigene Aktien für 5,1 Milliarden US-Dollar zurück. Für 2027 kündigte der Konzern ein Aktienrückkaufprogramm von 20 Milliarden US-Dollar an. Zudem erhöhte Exxon die Dividende zum 44. Mal in Folge; die Quartalsdividende für das vierte Quartal beträgt 1,07 US-Dollar je Aktie.
Fazit & Ausblick
Die angehobenen Kursziele treffen auf ein außergewöhnlich starkes Quartal, dessen Ergebnis wesentlich von hohen Raffineriemargen profitierte. Für die weitere Einschätzung der Exxon Mobil Aktie wird entscheidend sein, ob diese Ertragsbedingungen anhalten und sich die Entwicklung im Fördergeschäft stabilisiert. Ein nächster konkreter Unternehmenstermin ist in den vorliegenden Angaben nicht genannt.
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