Evonik Industries Aktie: Q3-Gewinn steigt, DZ BANK stuft auf Halten ab
Aktien im Artikel
Goldesel Kompakt
Das Wichtigste in Kürze
- Evonik steigerte den Umsatz im dritten Quartal um 13 Prozent auf 3,83 Milliarden Euro.
- Das bereinigte EBITDA legte um 40 Prozent auf 629 Millionen Euro zu, blieb aber knapp unter der Analystenschätzung.
- Für 2026 hält der Konzern ein bereinigtes EBITDA in der oberen Hälfte der Spanne von 2,0 bis 2,2 Milliarden Euro für wahrscheinlich.
- Die DZ BANK senkte ihre Einstufung von „Kaufen“ auf „Halten“ und nannte einen fairen Wert von 22 Euro.
Marktanalyse & Details
Operatives Ergebnis deutlich verbessert
Evonik erhöhte den Umsatz im dritten Quartal gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 13 Prozent auf 3,83 Milliarden Euro. Das bereinigte EBITDA stieg um 40 Prozent auf 629 Millionen Euro, nach 448 Millionen Euro im Vorjahr. Damit lag der operative Gewinn leicht unter der im Zahlenüberblick genannten Analystenschätzung von 633 Millionen Euro.
Unter dem Strich verbuchte der Chemiekonzern erneut einen Verlust: Das Nettoergebnis lag bei minus 53 Millionen Euro, nach minus 106 Millionen Euro ein Jahr zuvor. Belastend wirkten Rückstellungen für das laufende Sparprogramm, darunter Kosten für Abfindungen.
Jahresausblick und Analystenurteile
Evonik rechnet inzwischen damit, beim bereinigten EBITDA 2026 die obere Hälfte der Prognosespanne von 2,0 bis 2,2 Milliarden Euro zu erreichen. Der Marktkonsens liegt laut den vorliegenden Angaben bereits am oberen Ende dieser Spanne. Die DZ BANK senkte am 3. November ihre Empfehlung von „Kaufen“ auf „Halten“; der faire Wert beträgt 22 Euro. JPMorgan bekräftigte zugleich die Einstufung „Underweight“ mit einem Kursziel von 14 Euro.
Analysten-Einordnung: Der kräftige EBITDA-Anstieg und der optimistischere Ausblick sprechen für eine operative Erholung. Der kleine Abstand zur EBITDA-Schätzung und der fortbestehende Nettoverlust zeigen jedoch, dass der Aufschwung noch nicht durchgängig im Konzernergebnis ankommt. Für Anleger bedeutet diese Entwicklung: Entscheidend wird sein, ob Evonik die höhere operative Dynamik im Schlussquartal bestätigt und die Kostenbelastungen aus dem Umbau begrenzt.
BASF-Angebot bleibt ein zusätzlicher Faktor
Parallel zu den Zahlen kritisierte Evonik den Zeitpunkt, zu dem BASF seine Übernahmepläne bekannt gemacht hatte – kurz nachdem der krankheitsbedingte vorübergehende Ausfall von Vorstandschef Christian Kullmann gemeldet worden war. Finanzvorstand Michael Rauch betonte, Evonik sei auf die eigenständige strategische Weiterentwicklung fokussiert. Der Konzern hatte erklärt, derzeit nicht über eine Übernahme zu verhandeln, zugleich aber einen vertraulichen, rein informativen Austausch mit BASF nicht ausgeschlossen.
Fazit & Ausblick
Evonik startet mit einem deutlich höheren operativen Gewinn und einer Prognose am oberen Ende der bisherigen Bandbreite in das Schlussquartal. Ob daraus eine nachhaltige Ergebniswende wird, hängt auch davon ab, wie stark Restrukturierungskosten das Nettoergebnis weiter belasten. Für die Aktie stehen neben der Umsetzung des Ausblicks auch die weitere Entwicklung der BASF-Kontakte und die unterschiedlichen Analystenurteile im Fokus.
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