Datadog A Aktie: Bernstein stuft auf Outperform hoch und erhöht Kursziel auf 350 Dollar
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Goldesel Kompakt
Das Wichtigste in Kürze
- Bernstein hebt Datadog von „Market Perform“ auf „Outperform“ hoch.
- Das Kursziel steigt von 237 auf 350 US-Dollar.
- Der Analyst sieht deutlich stärkeren KI-Tokenverbrauch bei großen KI-Laboren als zuvor erwartet.
- Traditionelle Kunden zeigen laut Bernstein zugleich anhaltende Schwächesignale.
Marktanalyse & Details
Höhere Erwartungen an KI-Nachfrage
Bernstein-Analyst Peter Weed hat seine Einschätzung zu Datadog angehoben. Ausschlaggebend ist eine stärkere Nachfrage aus dem KI-Ökosystem: Alternative Datensignale deuteten laut seiner Analyse darauf hin, dass der Tokenverbrauch in den größten KI-Laboren im dritten Quartal um mindestens 50 Prozent gegenüber dem Vorquartal gestiegen sei. Bei kleineren, KI-nativen Kunden könnte das Wachstum noch höher ausfallen.
Der Analyst verweist außerdem auf neue KI-Agenten für Endkunden, die zusätzliche Rechenlast und damit Bedarf an Monitoring- und Sicherheitssoftware schaffen könnten. Datadog entwickelt neben seiner Beobachtungsplattform auch Produkte in Bereichen wie Cybersicherheit und KI-Agenten.
Risiken im traditionellen Kundenstamm
Die optimistischere Sicht beseitigt die bestehenden Risiken nicht. Bernstein hatte Datadog zuvor wegen einer Vertragsverkleinerung im Umfang von rund 100 Millionen US-Dollar ARR bei einem großen KI-nativen Kunden zurückgestuft. Weed vermutet, dass es sich um OpenAI handelt; bestätigt ist diese Zuordnung in den vorliegenden Angaben nicht. Auch die Nachfrage im traditionellen Kundenstamm, der laut Analyst rund 85 Prozent des Umsatzes ausmacht, habe sich bis zum Ende des dritten Quartals schwächer entwickelt als erwartet.
Analysten-Einordnung: Die Hochstufung signalisiert, dass Bernstein die mögliche Größenordnung der KI-getriebenen Nachfrage nun höher einschätzt als die zuvor befürchteten Einschränkungen durch Unternehmensbudgets und Implementierungszeiten. Für Anleger bedeutet diese Entwicklung jedoch keinen Wegfall des Kundenrisikos: Entscheidend wird sein, ob die KI-Nachfrage stark genug wächst, um die Schwäche im breiten Bestandsgeschäft auszugleichen und sich in Datadogs Erlösen niederschlägt.
Kursreaktion und Einordnung
Am 19. Oktober notierte die Datadog-Aktie um 08:52 Uhr an der Lang & Schwarz Exchange bei 228,50 Euro und lag damit 4,1 Prozent im Plus. Seit Jahresbeginn betrug der Zuwachs 95,97 Prozent. Die starke bisherige Jahresperformance unterstreicht, dass die Erwartungen an weiteres Wachstum bereits hoch sind; das angehobene Kursziel ist eine Analystenschätzung und keine Zusage für die künftige Kursentwicklung.
Fazit & Ausblick
Bernsteins optimistischere Einschätzung hängt wesentlich daran, ob die Nutzung von KI-Agenten und der damit verbundene Monitoring-Bedarf weiter zunehmen. Im Blick bleiben zugleich die Entwicklung des traditionellen Kundenstamms und die Folgen großer Vertragsveränderungen. Konkrete Termine für die nächsten Quartalszahlen sind in den vorliegenden Angaben nicht genannt.
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