Coty Aktie: Quartalsgewinn schlägt Erwartungen, Ausblick bleibt verhalten
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Goldesel Kompakt
Das Wichtigste in Kürze
- Coty erzielte im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2027 einen Umsatz von 1,555 Milliarden US-Dollar und übertraf damit die Markterwartung.
- Der bereinigte Gewinn je Aktie lag mit 0,16 US-Dollar vier Cent über der Prognose.
- Der operative Cashflow stieg auf 130 Millionen US-Dollar; der Free Cashflow erreichte 85 Millionen US-Dollar.
- Für das zweite Quartal erwartet Coty weiter sinkende LFL-Umsätze und ein rückläufiges bereinigtes EBITDA.
Marktanalyse & Details
Umsatz und Ergebnis über den Prognosen
Der Kosmetikkonzern Coty meldete für das am 30. September 2026 beendete erste Quartal einen Umsatz von 1,555 Milliarden US-Dollar. Das entspricht einem Rückgang von 1,4 Prozent im Jahresvergleich; auf vergleichbarer Basis (LFL) sanken die Erlöse um 2 Prozent. Damit lag Coty über der Marktschätzung von 1,53 Milliarden US-Dollar. Der bereinigte Gewinn je Aktie betrug 0,16 US-Dollar statt der erwarteten 0,12 US-Dollar.
Das bereinigte EBITDA belief sich auf 325 Millionen US-Dollar und übertraf ebenfalls die Prognosen, lag jedoch 7 Prozent unter dem Vorjahreswert. Coty zufolge kehrten die sechs wichtigsten Prestige-Marken auf den Wachstumspfad zurück. Das Unternehmen verlängerte zudem die Marc-Jacobs-Lizenz um 40 Jahre.
Cashflow verbessert, nächstes Quartal bleibt anspruchsvoll
Der operative Cashflow erhöhte sich gegenüber dem Vorjahresquartal um 65 Millionen auf 130 Millionen US-Dollar. Der Free Cashflow lag bei 85 Millionen US-Dollar. Für das erste Halbjahr des Geschäftsjahres 2027 hält Coty an der Erwartung fest, mehr als 300 Millionen US-Dollar Free Cashflow zu erzielen.
Für das zweite Quartal rechnet Coty mit einem LFL-Umsatzrückgang im niedrigen einstelligen Prozentbereich. Auf berichteter Basis dürfte der Umsatz zusätzlich durch Wechselkurse belastet werden. Das bereinigte EBITDA soll im hohen einstelligen Prozentbereich sinken. Coty erwartet einen bereinigten Gewinn je Aktie ohne Equity-Swap-Effekt von 0,16 bis 0,18 US-Dollar; die Markterwartung lag bei 0,16 US-Dollar.
Analysten-Einordnung: Die Quartalsüberraschung ist ermutigend, doch sie markiert noch keine breite Erholung: LFL-Umsatz und EBITDA bleiben rückläufig. Dass die wichtigsten Prestige-Marken wieder wachsen und sich der Cashflow deutlich verbessert, sind positive Signale. Für Anleger bedeutet diese Entwicklung, dass die Umsetzung der strategischen Neuausrichtung und die Stabilisierung der Profitabilität wichtiger bleiben als der einzelne Gewinnsprung. Coty will den vollständigen Jahresausblick nach Abschluss der strategischen Überprüfung gegen Ende des Kalenderjahres 2026 vorlegen.
Fazit & Ausblick
Coty startet besser als erwartet ins Geschäftsjahr, muss im zweiten Quartal aber weiter mit Umsatz- und EBITDA-Rückgängen rechnen. Entscheidend wird sein, ob das Wachstum der Kernmarken anhält und sich in einer breiteren Erholung niederschlägt. Der nächste wichtige Orientierungspunkt ist der für Ende 2026 angekündigte aktualisierte Jahresausblick.
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