COMPASS Pathways Aktie: RBC sieht Kaufchance vor COMP360-NDA trotz Usona-Risiken
Aktien im Artikel
Goldesel Kompakt
Das Wichtigste in Kürze
- RBC Capital bekräftigt für COMPASS Pathways die Einstufung Outperform und ein Kursziel von 21 US-Dollar.
- Der Zulassungsantrag für COMP360 gegen therapieresistente Depression soll in etwa zwei Wochen vollständig eingereicht sein.
- Der geplante US-Markteintritt bleibt für die erste Hälfte 2027 vorgesehen; ein Analyst beziffert das spätere Marktpotenzial auf 1,7 Milliarden US-Dollar.
- Die mögliche Konkurrenz durch Usona und dessen Psilocybin-Kandidaten PSIL201 sorgt für Unsicherheit über Zulassung, Preis und Marktaufteilung.
Marktanalyse & Details
Analysten sehen Chancen, aber auch Wettbewerbsrisiken
RBC Capital bekräftigte am 4. November seine Outperform-Einstufung für COMPASS Pathways und das Kursziel von 21 US-Dollar. Analyst Leonid Timashev sieht nach dem jüngsten Kursrückgang eine Kaufgelegenheit. Als zentrale kurzfristige Wegmarke nannte er den Abschluss des Zulassungsantrags (NDA) für COMP360 innerhalb von zwei Wochen. Die Vorbereitungen für einen US-Start in der ersten Jahreshälfte 2027 nähmen zugleich Fahrt auf.
Auch Stifel bestätigte die Kaufempfehlung und das Kursziel von 21 US-Dollar. Analyst Paul Matteis hob jedoch die Unsicherheit rund um Usona hervor: Dessen Antrag für PSIL201 kam für viele Marktteilnehmer überraschend. Offen sei, ob die vorgelegten Studiendaten für eine Zulassung ausreichen. Sollte das Mittel zugelassen und breit zu einem niedrigeren Preis angeboten werden, könnte das den Markteintritt von COMP360 erschweren. COMPASS verweist laut Stifel auf Unterschiede zwischen den möglichen Einsatzbereichen und auf die eigene Datenlage bei besonders schwer behandelbaren Depressionspatienten.
Finanzielle Ausgangslage und klinische Pipeline
COMPASS meldete für das dritte Quartal 2026 einen Verlust je Aktie von 0,31 US-Dollar. Zum 30. September verfügte das Unternehmen über liquide Mittel von 444,0 Millionen US-Dollar, gegenüber 149,6 Millionen US-Dollar zum Jahresende 2025. Das Unternehmen sieht seine aktuelle Kassenposition als ausreichend bis ins Jahr 2028 an. Neben COMP360 bei therapieresistenter Depression läuft weiterhin das klinische Programm für posttraumatische Belastungsstörungen (PTBS).
Am 4. November notierte die Aktie im Xetra-nahen Handel bei 7,40 Euro und lag damit 5,73 Prozent im Minus; seit Jahresbeginn betrug das Plus 29,82 Prozent. Diese Kursdaten stehen neben den in US-Dollar angegebenen Analystenzielen und sind ohne Währungsumrechnung nicht direkt vergleichbar.
Analysten-Einordnung: Die bekräftigten Kaufurteile stützen sich vor allem auf den absehbaren NDA-Abschluss und den geplanten Markteintritt. Dies deutet darauf hin, dass Analysten kurzfristig stärker auf die Umsetzung des COMP360-Plans als auf bereits realisierte Umsätze achten. Für Anleger bedeutet diese Entwicklung: Der nächste wichtige Kurstreiber ist der Zulassungsprozess, während Usonas mögliche Zulassung und Preisstrategie ein erhebliches, bislang schwer einzuschätzendes Wettbewerbsrisiko bleiben. Das von RBC genannte Marktpotenzial von 1,7 Milliarden US-Dollar ist eine Analystenschätzung für die längerfristige Chance und keine Umsatzgarantie.
Fazit & Ausblick
Im Fokus stehen nun der angekündigte Abschluss der COMP360-NDA-Einreichung innerhalb von etwa zwei Wochen und die weiteren Schritte in Richtung eines US-Starts in der ersten Hälfte 2027. Zusätzlich dürften neue Informationen zur Zulassungsperspektive von Usonas PSIL201 die Einschätzung des Wettbewerbsumfelds prägen. Bis dahin hängt die Investmentthese wesentlich davon ab, ob COMPASS den Zeitplan einhält und COMP360 seine erwartete Position im Markt für therapieresistente Depression erreichen kann.
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