Coinbase Global A Aktie: US Tiger senkt Kursziel auf 230 Dollar, bleibt aber bei „Kaufen“
Aktien im Artikel
Goldesel Kompakt
Das Wichtigste in Kürze
- US Tiger Securities senkt das Coinbase-Kursziel von 250 auf 230 US-Dollar und bestätigt die Kaufempfehlung.
- Coinbase-Aktien verlieren am 30. Oktober im Frankfurter Handel 9,29 Prozent auf 125,60 Euro.
- Der Analyst verweist auf den Kryptomarktrückgang und den gemeldeten Binance-Hack als Belastungsfaktoren.
- Im dritten Quartal erzielte Coinbase 1,22 Milliarden US-Dollar Umsatz und 333 Millionen US-Dollar bereinigtes EBITDA.
Marktanalyse & Details
Kursziel sinkt trotz bestätigter Kaufempfehlung
US-Tiger-Securities-Analyst Bo Pei hat sein Kursziel für Coinbase von 250 auf 230 US-Dollar gesenkt, hält aber an der Einstufung „Kaufen“ fest. Pei führt den starken Kursrückgang nach den Quartalszahlen vor allem auf Belastungen des Gesamtmarkts und der Kryptobranche zurück. Dazu zählten Sorgen über die Rendite hoher KI-Investitionen und der gemeldete Binance-Sicherheitsvorfall, bei dem Krypto-Assets im geschätzten Wert von 6,3 Milliarden US-Dollar betroffen gewesen seien.
Die Coinbase-Aktie notierte am 30. Oktober um 15:57 Uhr bei 125,60 Euro und damit 9,29 Prozent unter dem Vortag. Seit Jahresbeginn beträgt das Minus 36,97 Prozent. Die Kursbewegung zeigt, wie stark die Aktie derzeit auf Stimmung und Entwicklungen im gesamten Kryptomarkt reagiert.
Quartalszahlen zeigen gegenläufige Signale
Coinbase meldete für das dritte Quartal 2026 einen Umsatz von 1,22 Milliarden US-Dollar. Das bereinigte EBITDA erreichte 333 Millionen US-Dollar und lag damit 60 Prozent über dem Vorquartal, aber 58 Prozent unter dem Vorjahreswert. Der Nettogewinn betrug 718,7 Millionen US-Dollar; darin enthalten waren Gewinne von 715 Millionen US-Dollar aus Krypto-Anlagen, die Coinbase zu Anlagezwecken hält.
- Das Handelsvolumen sank im Jahresvergleich um 2,8 Prozent auf 1.213,8 Milliarden US-Dollar.
- Das Spot-Handelsvolumen ging gegenüber dem Vorjahr um 54,3 Prozent zurück.
- Der Marktanteil von Coinbase am Krypto-Handel stieg im vierten Quartal in Folge und erreichte 10,7 Prozent.
- Die Prognose für die bereinigten Ausgaben 2026 wurde auf 4,15 bis 4,30 Milliarden US-Dollar gesenkt.
Ein weiterer Analyst, Hal Goetsch von B. Riley, bestätigte eine neutrale Bewertung und ein Kursziel von 203 US-Dollar. Er verwies auf die hohe Ertragsvolatilität und darauf, dass der Umsatz im Jahresvergleich um 35 Prozent zurückging, während die Betriebskosten um 17 Prozent sanken. Die bereinigte EBITDA-Marge verringerte sich demnach von 43 auf 27 Prozent.
Analysten-Einordnung: Dies deutet auf eine wichtige Trennung zwischen operativer Entwicklung und ausgewiesenem Nettogewinn hin: Das höhere Quartalsergebnis wurde maßgeblich durch Bewertungsgewinne auf Krypto-Anlagen gestützt, während Handelsvolumen und Umsatz im Jahresvergleich schwächer waren. Für Anleger bedeutet diese Entwicklung, dass Marktanteilsgewinne und Kostendisziplin zwar positive Signale sind, die Ertragskraft aber weiterhin stark von Kryptokursen und Handelsaktivität abhängt. Die unterschiedlichen Einschätzungen – Kaufempfehlung bei gesenktem Kursziel gegenüber neutraler Bewertung – spiegeln genau diese Unsicherheit wider.
Fazit & Ausblick
Der nächste entscheidende Prüfstein ist, ob Coinbase seine Marktanteilsgewinne und die Entwicklung der Prognosemärkte in anhaltende, weniger volatile Erlöse umwandeln kann. Gleichzeitig dürften Kryptokurse, Handelsvolumen und die Folgen des Binance-Sicherheitsvorfalls die kurzfristige Stimmung bestimmen. Einen konkreten Termin für die nächsten Quartalszahlen enthalten die vorliegenden Angaben nicht.
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