BridgeBio Pharma Aktie: UBS startet mit Buy und hebt Kursziel auf 92 US-Dollar
Aktien im Artikel
Goldesel Kompakt
Das Wichtigste in Kürze
- UBS nimmt die Beobachtung von BridgeBio Pharma mit einer Buy-Einstufung auf.
- Das Kursziel steigt von 82 auf 92 US-Dollar.
- UBS sieht bei Attruby ein höheres Umsatzpotenzial als der Markt und prognostiziert für 2035 Erlöse von 4,1 Milliarden US-Dollar.
- Neue Auswertungen zu Acoramidis zeigen Vorteile bei mehreren Krankheitsereignissen und Krankenhauseinweisungen; bei einzelnen Langzeitendpunkten ist der Unterschied noch nicht statistisch signifikant.
Marktanalyse & Details
UBS setzt auf Attrubys Marktpotenzial
Die UBS-Analysten begründen ihre positive Einschätzung mit dem aus ihrer Sicht unterschätzten kommerziellen Potenzial von Attruby (Acoramidis) zur Behandlung der transthyretinbedingten Amyloid-Kardiomyopathie (ATTR-CM). Ihre Einschätzung stützt sich laut Analyse unter anderem auf eine Befragung von 50 Ärzten, Vergleiche klinischer Daten und neuere Erkenntnisse aus der Versorgungspraxis.
Für 2035 kalkuliert UBS mit Attruby-Umsätzen von 4,1 Milliarden US-Dollar. Damit liegt die Prognose über dem Marktkonsens von 3,7 Milliarden US-Dollar. Das Kursziel wurde gegenüber der bisherigen Marke von 82 US-Dollar auf 92 US-Dollar angehoben; die Einstufung lautet Buy.
Klinische Daten liefern zusätzliche Hinweise
Auf einem Fachkongress am 11. Oktober vorgestellte Real-World-Daten und ergänzende Auswertungen der Phase-3-Studie ATTRibute-CM untersuchten Acoramidis bei ATTR-CM. In allen drei Analysen lag die Rate eines kombinierten Endpunkts aus Tod, Krankenhausaufenthalt, neu auftretendem Vorhofflimmern oder einer Intensivierung der Diuretikatherapie signifikant niedriger. Auch Krankenhauseinweisungen waren bei mit Acoramidis behandelten Personen statistisch signifikant seltener als bei Personen unter Tafamidis. Die Intensivierung der Diuretikatherapie, ein möglicher früher Hinweis auf Krankheitsfortschritt, war um 17 Prozent geringer.
Bei Tod und neu auftretendem Vorhofflimmern fielen die Ergebnisse numerisch zugunsten von Acoramidis aus, erreichten aber keine statistische Signifikanz. Als Gründe wurden die geringe Zahl solcher Ereignisse und die begrenzte Nachbeobachtungsdauer genannt; diese Endpunkte sollen mit einer länger beobachteten Kohorte erneut ausgewertet werden.
Analysten-Einordnung: Die UBS-Einschätzung verbindet klinische Hinweise mit einer deutlich über dem Konsens liegenden langfristigen Umsatzannahme. Dies deutet darauf hin, dass die Bewertung wesentlich davon abhängt, ob Attruby seine Marktposition im ATTR-CM-Segment ausbauen kann. Für Anleger bedeutet die Buy-Einstufung keine Gewissheit über den kommerziellen Erfolg: Die bislang nicht signifikanten Langzeitendpunkte und die tatsächliche Marktdurchdringung bleiben wichtige Unsicherheiten.
Fazit & Ausblick
Im Mittelpunkt stehen nun die weitere Entwicklung der Attruby-Vermarktung und reifere klinische Daten zu den längerfristigen Endpunkten. Beides könnte helfen, die optimistische Umsatzannahme von UBS einzuordnen. In den vorliegenden Angaben ist kein nächster konkreter Unternehmenstermin genannt.
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