BELIMO HLDG Aktie: UBS stuft auf Kaufen hoch und hebt Kursziel auf 900 Franken
Aktien im Artikel
Goldesel Kompakt
Das Wichtigste in Kürze
- UBS hebt Belimo von „Neutral“ auf „Kaufen“ hoch und setzt das Kursziel auf 900 statt 827 CHF.
- Die Bank erwartet für 2026 bis 2030 ein organisches Umsatzwachstum von rund 12 Prozent pro Jahr.
- Für 2030 prognostiziert UBS eine bereinigte EBIT-Marge von 25,6 Prozent, nach 20,9 Prozent im Geschäftsjahr 2025.
- Belimo-Aktien notierten am 23. Oktober um 08:15 Uhr bei 842 Euro und lagen 5,45 Prozent im Plus.
Marktanalyse & Details
Höhere Erwartungen an das Rechenzentrumsgeschäft
UBS-Analyst Sebastian Vogel begründet die Hochstufung mit einer stärkeren mittelfristigen Baupipeline für Rechenzentren, als sie nach Einschätzung der Bank derzeit im Aktienkurs berücksichtigt ist. Deshalb erhöhte UBS ihre Umsatzannahmen für Belimos Geschäft mit Rechenzentren. Für die übrigen Geschäftsbereiche bleiben die Erwartungen laut Analyse weitgehend unverändert.
Die neue Prognose sieht für die Jahre 2026 bis 2030 ein durchschnittliches organisches Umsatzwachstum von rund 12 Prozent jährlich vor. Durch operative Hebel und eine weiterhin solide Umsetzung des Managements soll die bereinigte EBIT-Marge bis 2030 auf 25,6 Prozent steigen. Für 2027 und 2028 liegen die UBS-Schätzungen zum Gewinn je Aktie nach eigener Einschätzung 10 bis 11 Prozent über den Konsenserwartungen.
Analysten-Einordnung und Marktreaktion
Analysten-Einordnung: Die Hochstufung stützt sich vor allem auf eine bessere mittelfristige Nachfrageperspektive bei Rechenzentren und die erwartete Margenausweitung. Dies deutet darauf hin, dass UBS Belimos Wachstum zunehmend mit dem Ausbau der Rechenzentrumsinfrastruktur verknüpft. Für Anleger bedeutet diese Entwicklung eine verbesserte Erwartung an Umsatz und Profitabilität, aber keine Garantie, dass Baupipeline und Margenziele wie prognostiziert eintreten.
Der Kurs lag laut den vorliegenden Marktdaten am Morgen des 23. Oktober bei 842 Euro, ein Plus von 5,45 Prozent zum Vortag. Das UBS-Kursziel lautet auf 900 Schweizer Franken; wegen der unterschiedlichen Währungen ist ein direkter Vergleich mit dem Eurokurs ohne Umrechnung nicht sinnvoll. Bereits am 20. Oktober hatte Belimo in Danbury, USA, ein auf Rechenzentren spezialisiertes Experience Center eröffnet. Die Einrichtung unterstreicht den strategischen Fokus auf HLK-Kühllösungen für diesen Markt, belegt für sich genommen jedoch noch keine zusätzlichen Aufträge oder Umsätze.
Fazit & Ausblick
Im Mittelpunkt steht nun, ob Belimo die erwartete Nachfrage aus dem Rechenzentrumsbau in Umsatzwachstum und höhere Margen umsetzen kann. Entscheidend für die weitere Einordnung sind die tatsächliche Entwicklung des Geschäfts und der Fortschritt bei der Profitabilität. Konkrete Termine für die nächsten Geschäftszahlen liegen in den vorliegenden Angaben nicht vor.
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