Befesa Aktie: Analysten heben Kursziele nach starkem Quartal an
Aktien im Artikel
Goldesel Kompakt
Das Wichtigste in Kürze
- Deutsche Bank erhöht am 3. November das Kursziel für Befesa von 39 auf 41 Euro und bleibt bei „Hold“.
- Auch Berenberg, ODDO BHF, Jefferies, UBS und Metzler haben ihre Kursziele zuletzt angehoben.
- Befesa übertraf im dritten Quartal die Umsatz- und EPS-Schätzungen; das bereinigte EBITDA stieg um 9,9 Prozent.
- Eine erwartete US-Steuergutschrift hebt die EBITDA-Prognose für 2026 auf 286 bis 296 Millionen Euro an.
Marktanalyse & Details
Kursziele steigen, Einschätzungen bleiben unterschiedlich
Die Deutsche Bank setzte ihr Kursziel am 3. November auf 41 Euro nach zuvor 39 Euro, bestätigte aber ihre „Hold“-Einstufung. Einen Tag zuvor hatte Berenberg das Ziel von 40 auf 45 Euro angehoben und die Aktie mit „Buy“ bewertet. Weitere Anpassungen: ODDO BHF erhöhte auf 45 Euro, Jefferies auf 53 Euro, UBS auf 55 Euro und Metzler auf 46 Euro. Die Einstufungen lauten überwiegend „Buy“ beziehungsweise „Outperform“.
Zum Kurs von 37,85 Euro am 3. November um 08:22 Uhr entsprechen die genannten Kursziele rechnerischen Abständen von rund 8 Prozent bei der Deutschen Bank bis etwa 45 Prozent bei UBS. Solche Differenzen sind keine Renditeversprechen, sondern spiegeln unterschiedliche Erwartungen und Bewertungsansätze wider.
Quartalsergebnis über den Erwartungen
Im dritten Quartal erzielte Befesa 311,6 Millionen Euro Umsatz, ein Plus von 7,4 Prozent gegenüber dem Vorjahr. Das bereinigte EBITDA stieg um 9,9 Prozent auf 67,8 Millionen Euro, der Nettogewinn um 11,3 Prozent auf 23 Millionen Euro. Das Ergebnis je Aktie lag mit 0,58 Euro um 9 Cent über der Schätzung von 0,49 Euro.
In den ersten neun Monaten erreichte der Umsatz 901,1 Millionen Euro und lag damit 1,0 Prozent über dem Vorjahreswert. Das bereinigte EBITDA legte im selben Zeitraum um 10,4 Prozent auf 191,8 Millionen Euro zu.
Analysten-Einordnung
Die höheren Kursziele treffen auf verbesserte operative Zahlen und einen angehobenen Ausblick, doch die breite Spanne zwischen 41 und 55 Euro zeigt, dass die Analysten den Wert unterschiedlich einschätzen. Dies deutet darauf hin, dass die positive Ergebnisentwicklung zwar Vertrauen stützt, ein Teil der erwarteten Verbesserung aber bereits in den Bewertungen berücksichtigt sein könnte. Für Anleger bedeutet diese Entwicklung: Neben dem Wachstum im Kerngeschäft bleibt entscheidend, wie stark die US-Förderung tatsächlich zum Ergebnis beiträgt.
Fazit & Ausblick
Befesa erwartet für 2026 nun ein bereinigtes EBITDA von 286 bis 296 Millionen Euro. Darin enthalten ist eine erwartete Förderung von rund 26 Millionen Euro für das US-Zinkwerk Mooresboro; ohne diesen zusätzlichen Beitrag hatte das Unternehmen die operative Zielspanne auf 260 bis 270 Millionen Euro präzisiert. Für die weitere Einordnung sind die Umsetzung der Prognose und die nächsten Quartalszahlen maßgeblich.
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