BBVA Aktie: Goldman hebt Kursziel leicht auf 28,50 Euro an
Aktien im Artikel
Goldesel Kompakt
Das Wichtigste in Kürze
- Goldman Sachs hebt das Kursziel für BBVA am 2. November von 28,40 auf 28,50 Euro an und bewertet die Aktie weiter mit Buy.
- Zum gemeldeten Kurs von 21,04 Euro liegt das neue Kursziel rund 35 Prozent höher.
- Im dritten Quartal stieg der Nettogewinn um 19,2 Prozent auf 3,005 Milliarden Euro, während der Gewinn je Aktie die Erwartungen verfehlte.
- Schwächen im spanischen Geschäft und eine höhere Risikovorsorge belasteten zuletzt die Anlegerstimmung.
Marktanalyse & Details
Goldman hebt das Kursziel nur geringfügig an
Goldman Sachs setzt das Kursziel für BBVA auf 28,50 Euro nach zuvor 28,40 Euro und hält an der Kaufempfehlung fest. Die Anhebung um zehn Cent ist moderat. Gemessen am Kurs von 21,04 Euro, der am 2. November um 07:09 Uhr notiert wurde, signalisiert das Ziel rechnerisch ein Potenzial von rund 35 Prozent. Kursziele sind jedoch Einschätzungen und keine Zusage für die künftige Kursentwicklung.
Auch LBBW bewertet die Aktie weiterhin mit Kaufen, senkte am 29. Oktober aber das eigene Kursziel von 27,30 auf 26,80 Euro. Die unterschiedlichen Anpassungen zeigen, dass die positiven Langfristerwartungen nicht ausgeräumt haben, dass BBVA zuletzt bei einzelnen Ergebniskomponenten hinter den Erwartungen zurückblieb.
Gewinnwachstum trifft auf enttäuschende Teilaspekte
BBVA erzielte im dritten Quartal einen Nettogewinn von 3,005 Milliarden Euro, ein Plus von 19,2 Prozent gegenüber dem Vorjahreszeitraum. Der Zinsüberschuss legte um 21,7 Prozent auf 8,08 Milliarden Euro zu. Die operativen Erträge übertrafen die Schätzung leicht, der Gewinn je Aktie lag mit 0,51 Euro jedoch unter den erwarteten 0,543 Euro.
- In Spanien blieb die Entwicklung hinter den Erwartungen zurück; insbesondere der Nettozinsertrag wurde kritisch beurteilt.
- Die Risikovorsorge stieg laut den vorliegenden Meldungen um 24 Prozent auf 1,95 Milliarden Euro.
- Auch die Entwicklung des harten Kernkapitals enttäuschte Beobachter.
Analysten-Einordnung: Dies deutet darauf hin, dass das starke Ergebniswachstum – gestützt durch BBVAs internationales Geschäft, insbesondere in Mexiko – die Schwächen einzelner Märkte und die höheren Risikokosten nicht vollständig überdeckt. Für Anleger bedeutet diese Entwicklung, dass neben dem Nettogewinn vor allem die Qualität des Wachstums, die Kreditrisiken und die Kapitalausstattung entscheidend bleiben. Goldmans nahezu unverändertes Kursziel ist dabei eher eine Bestätigung der bisherigen Einschätzung als eine deutliche Neubewertung.
Fazit & Ausblick
Die angehobene Goldman-Prognose setzt einen positiven Akzent, fällt angesichts des kleinen Anpassungsschritts aber vorsichtig aus. Für die weitere Einschätzung der BBVA-Aktie dürften die Entwicklung des spanischen Geschäfts, die Risikovorsorge und die Kapitalquote maßgeblich sein. Ein konkreter Termin für die nächsten Quartalszahlen ist in den vorliegenden Angaben nicht genannt.
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