Bayer Aktie: Goldman erhöht Kursziel auf 66 Euro und bestätigt Kaufempfehlung
Aktien im Artikel
Goldesel Kompakt
Das Wichtigste in Kürze
- Goldman Sachs hebt das Kursziel für Bayer von 63,50 auf 66 Euro an und bestätigt die Kaufempfehlung.
- Bayer steigerte im dritten Quartal den Umsatz um 4,1 Prozent auf 10,05 Milliarden Euro und das bereinigte EBITDA um 6,9 Prozent auf 1,62 Milliarden Euro.
- Wegen des starken Pharmageschäfts erhöhte der Konzern seine EBITDA-Prognose für 2026.
Marktanalyse & Details
Goldman sieht weiteres Kurspotenzial
Goldman Sachs setzt das Kursziel für die Bayer-Aktie auf 66 Euro nach zuvor 63,50 Euro. Die Einstufung lautet weiterhin „Buy“. Zum zuletzt verfügbaren Kurs von 51,56 Euro am Abend des 3. November entspricht das neue Ziel rechnerisch einem Abstand von rund 28 Prozent. Ein Kursziel ist allerdings eine Analystenschätzung und keine Garantie für die tatsächliche Kursentwicklung.
Die Neubewertung folgt auf eine starke Börsenreaktion: Am Dienstag hatten sich die Bayer-Papiere deutlich gegen den schwächeren Gesamtmarkt behauptet und waren zeitweise um 6,4 Prozent gestiegen. Damit rückt die Erholung der Aktie stärker in den Fokus, doch der Abstand zwischen aktuellem Kurs und Kursziel hängt auch davon ab, ob Bayer die operative Verbesserung fortsetzen kann.
Pharma treibt die angehobene Prognose
Im dritten Quartal lag der Umsatz bei 10,05 Milliarden Euro. Das bereinigte EBITDA vor Sondereinflüssen stieg um 6,9 Prozent auf 1,62 Milliarden Euro und übertraf die Analystenschätzung von 1,43 Milliarden Euro. Besonders stark entwickelte sich die Pharmasparte: Ihr bereinigtes EBITDA erhöhte sich auf 1,29 Milliarden Euro, gestützt unter anderem durch die Medikamente Nubeqa und Kerendia.
Bayer erwartet für 2026 nun ein währungsbereinigtes bereinigtes EBITDA von 9,8 bis 10,3 Milliarden Euro. Zuvor hatte die Spanne bei 9,6 bis 10,1 Milliarden Euro gelegen. Auch der erwartete Mittelabfluss beim Free Cashflow fällt nach der neuen Prognose geringer aus: Bayer rechnet mit minus 1,5 bis minus 0,5 Milliarden Euro statt zuvor minus 2,5 bis minus 1,5 Milliarden Euro.
Analysten-Einordnung
Die Anhebung des Kursziels signalisiert, dass Goldman Sachs weiteres Potenzial in der Erholung des Konzerns sieht; aus den vorliegenden Angaben geht jedoch nicht hervor, welche konkreten Annahmen die Anpassung begründen. Für Anleger bedeutet diese Entwicklung: Die besseren operativen Kennzahlen und der höhere Ausblick sind wichtige Unterstützung, lösen aber nicht alle Belastungen. Das bereinigte Ergebnis je Aktie lag mit 0,31 Euro unter dem Vorjahreswert von 0,49 Euro und der Markterwartung von 0,39 Euro. Zudem schrieb Bayer im Quartal einen Nettoverlust von 672 Millionen Euro, während Crop Science beim bereinigten EBITDA auf 101 Millionen Euro zurückfiel.
Fazit & Ausblick
Der höhere Ausblick und die Stärke des Pharmageschäfts liefern Bayer kurzfristig operative Argumente. Für eine nachhaltige Neubewertung müssen sich diese Fortschritte jedoch auch in den kommenden Quartalen bestätigen; zugleich bleiben Verlust, schwächere Crop-Science-Ergebnisse und der negative Free Cashflow wichtige Gegenpunkte. Das Kursziel von 66 Euro ist daher als optimistische Analysteneinschätzung einzuordnen, nicht als sichere Prognose.
Hinweise zu diesem Inhalt
Diese Inhalte wurden ganz oder teilweise automatisiert unter Einsatz künstlicher Intelligenz erstellt und können Fehler, Ungenauigkeiten oder unvollständige Informationen enthalten. Trotz sorgfältiger Prüfung übernehmen wir keine Gewähr für die Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der bereitgestellten Informationen.
Die Inhalte dienen ausschließlich Informationszwecken und stellen weder eine Anlageberatung noch eine Empfehlung oder Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Finanzinstrumenten dar. Sie ersetzen keine individuelle, fachkundige Beratung.
Eine Haftung für Vermögensschäden oder sonstige Schäden, die aus der Nutzung der Inhalte entstehen, ist – soweit gesetzlich zulässig – ausgeschlossen.
