ASOS: RBC hebt Kursziel auf 4,50 Pfund an – Analysten bleiben uneinig
Aktien im Artikel
Goldesel Kompakt
Das Wichtigste in Kürze
- RBC erhöht am 28. September das Kursziel für ASOS von 4 auf 4,50 GBP und bestätigt „Sector Perform“.
- Die Deutsche Bank Research nennt 4,50 GBP und stuft die Aktie mit „Buy“ ein; JPMorgan sieht sie trotz höherem Kursziel neutral.
- ASOS meldete für FY26 ein bereinigtes EBITDA am oberen Ende der Prognosespanne und eine Bruttomarge von mehr als 50 Prozent.
- Das Handelsvolumen kehrte im vierten Quartal ins Plus zurück; die ASOS-Aktie notierte am 28. September bei 5,79 Euro.
Marktanalyse & Details
RBC erhöht das Kursziel, bleibt aber neutral
RBC hat das Kursziel für ASOS am 28. September von 4 auf 4,50 GBP angehoben. Die Einstufung „Sector Perform“ signalisiert, dass die Bank keine überdurchschnittliche Entwicklung gegenüber der Branche erwartet. Die Zielanhebung beträgt 12,5 Prozent, ändert aber nichts an der zurückhaltenden Bewertung.
Die jüngsten Einschätzungen anderer Häuser fallen unterschiedlich aus: Deutsche Bank Research hob das Kursziel auf 4,50 GBP an und vergab ein „Buy“-Rating. JPMorgan erhöhte sein Ziel von 3,30 auf 3,70 GBP, blieb jedoch bei „Neutral“. Shore Capital stufte ASOS auf „Kaufen“ mit einem Kursziel von 520 Pence hoch; Berenberg hob sein Kursziel ebenfalls an, ohne dass in den vorliegenden Angaben ein konkreter Wert genannt wird.
Operative Signale verbessern sich
Für das Geschäftsjahr 2026 meldete ASOS ein bereinigtes EBITDA am oberen Ende der eigenen Guidance. Die Bruttomarge lag über 50 Prozent. Zusätzlich drehte das Handelsvolumen im vierten Quartal ins Plus – ein Hinweis auf eine mögliche Stabilisierung der Nachfrage nach einer schwierigen Phase.
Analysten-Einordnung: Die operativen Kennzahlen liefern Argumente für den Turnaround, belegen aber noch keine dauerhaft tragfähige Erholung. Entscheidend wird sein, ob ASOS das positive Volumenwachstum halten und zugleich die Bruttomarge sichern kann. Die unterschiedlichen Ratings zeigen, dass der Markt die Verbesserung zwar wahrnimmt, ihre Nachhaltigkeit aber weiterhin verschieden beurteilt.
Aktienkurs und Großaktionär
Die Aktie notierte am 28. September um 09:27 Uhr bei 5,79 Euro und lag damit im Tagesverlauf 0,17 Prozent im Minus. Seit Jahresbeginn steht laut den vorliegenden Marktdaten ein Plus von 80,6 Prozent zu Buche. Die Kursziele der Banken sind in britischen Pfund angegeben und daher nicht direkt mit dem Euro-Kurs vergleichbar.
Frasers Group reduzierte ihre Beteiligung laut den vorliegenden Angaben von 27,54 auf 25,04 Prozent. Der Konzern bleibt damit ein wichtiger Großaktionär von ASOS.
Fazit & Ausblick
Die jüngste Kurszielanhebung von RBC fällt moderat aus und geht nicht mit einer optimistischen Ratingänderung einher. Für Anleger dürften die nächsten Geschäftsberichte vor allem zeigen müssen, ob sich das Plus beim Handelsvolumen fortsetzt und die hohe Bruttomarge in nachhaltige Ergebnisverbesserungen übersetzt. Ein konkreter Termin für die nächsten Zahlen liegt in den vorliegenden Angaben nicht vor.
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