ASM International Aktie: UBS erhöht Kursziel auf 1.380 Euro und bestätigt Kaufempfehlung
Aktien im Artikel
Goldesel Kompakt
Das Wichtigste in Kürze
- UBS hebt das Kursziel für ASM International von 1.325 auf 1.380 Euro an und bestätigt die Einstufung „Buy“.
- Weitere aktuelle Kursziele reichen von 1.000 Euro bei Kepler Cheuvreux bis 1.350 Euro bei Barclays.
- Im dritten Quartal stieg der Umsatz von ASM International im Jahresvergleich um 45 Prozent auf 1.159,4 Millionen Euro.
- Das Unternehmen erwartet für 2027 einen Umsatz von mehr als 5,7 Milliarden Euro und hat ein Aktienrückkaufprogramm über bis zu 300 Millionen Euro beschlossen.
Marktanalyse & Details
UBS erhöht Ziel, Analysten bleiben uneinig
UBS setzt das Kursziel für ASM International auf 1.380 Euro, nach zuvor 1.325 Euro, und hält an der Kaufempfehlung fest. Auch Barclays hob sein Kursziel an: von 1.300 auf 1.350 Euro bei der Einstufung „Overweight“. Kepler Cheuvreux ging dagegen in die andere Richtung und senkte das Ziel von 1.070 auf 1.000 Euro, blieb aber bei „Buy“. Zuvor hatte Oddo BHF sein Ziel auf 1.400 Euro erhöht und „Outperform“ vergeben.
Die Bandbreite zeigt: Die Analysten sehen weiterhin Potenzial, unterscheiden sich aber deutlich in der Einschätzung des angemessenen Aktienwerts. Zum Kurs von 781 Euro am 29. Oktober um 11:05 Uhr liegen die genannten Kursziele zwar klar darüber; Kursziele sind jedoch Schätzungen und keine Garantie für die tatsächliche Kursentwicklung. Die Aktie lag zu diesem Zeitpunkt am Tag 1,45 Prozent und seit Jahresbeginn 49,45 Prozent im Plus.
Analysten-Einordnung: Die Anhebung durch UBS passt zu den zuletzt starken Geschäftszahlen und der höheren mittelfristigen Umsatzprognose. Dass Kepler Cheuvreux trotz einer Zielsenkung an „Buy“ festhält, verdeutlicht zugleich, dass positive Geschäftsaussichten nicht automatisch zu einheitlichen Erwartungen an die Bewertung führen. Für Anleger bedeutet diese Entwicklung, neben den Kurszielen vor allem die Umsetzung des kräftigen Wachstums und die weitere Geschäftsentwicklung zu beobachten.
Starkes Quartal und angehobene Umsatzperspektive
ASM International erzielte im dritten Quartal einen Umsatz von 1.159,4 Millionen Euro, ein Plus von 45 Prozent gegenüber dem Vorjahr beziehungsweise 44 Prozent währungsbereinigt. Das bereinigte operative Ergebnis stieg um 56 Prozent auf 386,7 Millionen Euro; die operative Marge lag bei 33,4 Prozent. Das bereinigte Nettoergebnis erreichte 315,4 Millionen Euro nach 206,2 Millionen Euro im Vorjahresquartal. Die Bruttomarge betrug 52,0 Prozent gegenüber 51,9 Prozent im Vorjahr.
Für das vierte Quartal stellt das Unternehmen einen währungsbereinigten Umsatz von rund 1.230 Millionen Euro in Aussicht, mit einer Abweichung von plus oder minus fünf Prozent. Die Umsatzprognose für 2027 wurde auf mehr als 5,7 Milliarden Euro angehoben. Damit soll das zuvor für 2030 gesetzte Umsatzziel drei Jahre früher erreicht werden. Zusätzlich beschloss ASM International ein Aktienrückkaufprogramm von bis zu 300 Millionen Euro.
Fazit & Ausblick
Die jüngste Zielanhebung von UBS stützt sich auf ein starkes Quartal und ambitionierte Wachstumserwartungen, während die unterschiedlichen Analystenziele auf Bewertungsunsicherheit hinweisen. Entscheidend wird sein, ob ASM International die Erwartungen für das vierte Quartal erfüllt und den angehobenen Wachstumspfad für 2027 tatsächlich erreicht. Das Rückkaufprogramm ergänzt die Kapitalrückführung, ersetzt aber nicht die Prüfung der operativen Entwicklung.
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