ASM International Aktie: Barclays hebt Kursziel, Kepler senkt trotz starkem Ausblick
Aktien im Artikel
Goldesel Kompakt
Das Wichtigste in Kürze
- ASM International steigerte den Q3-Umsatz um 45 Prozent auf 1,159 Milliarden Euro.
- Das Unternehmen erwartet für 2027 mehr als 5,7 Milliarden Euro Umsatz und zieht sein langfristiges Ziel vor.
- Barclays hob das Kursziel auf 1.350 Euro an; Kepler Cheuvreux senkte es auf 1.000 Euro.
- ASM beschloss ein neues Aktienrückkaufprogramm mit einem Volumen von bis zu 300 Millionen Euro.
Marktanalyse & Details
Starkes Quartal und höherer Umsatzausblick
ASM International meldete für das dritte Quartal einen Umsatz von 1.159,4 Millionen Euro. Das entspricht einem Anstieg von 45 Prozent gegenüber dem Vorjahreszeitraum; währungsbereinigt betrug das Wachstum 44 Prozent. Das bereinigte operative Ergebnis stieg um 56 Prozent auf 386,7 Millionen Euro, die operative Marge lag bei 33,4 Prozent. Die Bruttomarge blieb mit 52,0 Prozent nahezu stabil.
Für das vierte Quartal stellt ASM einen währungsbereinigten Umsatz von rund 1.230 Millionen Euro in Aussicht, mit einer Spanne von plus oder minus fünf Prozent. Für 2027 erwartet der Konzern nun mehr als 5,7 Milliarden Euro Umsatz. Damit soll das zuvor für 2030 gesetzte Umsatzziel drei Jahre früher erreicht werden. Zudem kündigte ASM für 2026 ein Umsatzwachstum von rund 35 Prozent gegenüber dem Vorjahr an.
Analysten setzen unterschiedliche Akzente
Am 29. Oktober hob Barclays das Kursziel von 1.300 auf 1.350 Euro an und bestätigte die Einstufung Overweight. Kepler Cheuvreux reduzierte sein Ziel dagegen von 1.070 auf 1.000 Euro, hält aber an Buy fest. Bereits am Vortag hatte Oddo BHF das Kursziel auf 1.400 Euro angehoben und die Aktie mit Outperform bewertet.
Analysten-Einordnung: Die gegensätzlichen Kurszielbewegungen zeigen, dass der kräftige Wachstumsausblick zwar Rückenwind für die Erwartungen liefert, die Bewertung und die Erreichbarkeit der ambitionierten Ziele aber unterschiedlich eingeschätzt werden. Für Anleger bedeutet diese Entwicklung, dass die Geschäftsdynamik positiv ausfällt, die Analystenstimmen jedoch kein einheitliches Signal für das Kurspotenzial geben. Der zuletzt gemeldete Kurs von 768,20 Euro lag deutlich unter den genannten Kurszielen; Kursziele sind allerdings Einschätzungen und keine Garantie für die künftige Kursentwicklung.
Aktienrückkauf
Das neue Rückkaufprogramm umfasst bis zu 300 Millionen Euro. Es ergänzt die operative Wachstumsperspektive um eine Kapitalmaßnahme zugunsten der Aktionäre. Umfang und tatsächliche Wirkung hängen davon ab, wie viel des Programms umgesetzt wird.
Fazit & Ausblick
Im Mittelpunkt stehen nun die Umsetzung des starken Q4-Ausblicks und der Weg zur neuen Umsatzmarke von mehr als 5,7 Milliarden Euro im Jahr 2027. Die jüngsten Kurszielanpassungen spiegeln sowohl die gestiegenen Wachstumserwartungen als auch unterschiedliche Einschätzungen des Kurspotenzials wider. Konkrete Termine für die nächsten Quartalszahlen liegen in den vorliegenden Angaben nicht vor.
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