Archer Daniels Mid Aktie: Gewinnprognose steigt, JPMorgan stuft auf Neutral hoch
Aktien im Artikel
Goldesel Kompakt
Das Wichtigste in Kürze
- ADM steigerte den bereinigten Gewinn je Aktie im dritten Quartal auf 1,77 US-Dollar und übertraf damit die Markterwartung von 1,60 US-Dollar.
- Der Umsatz wuchs um 9,6 Prozent auf 22,34 Milliarden US-Dollar, blieb jedoch hinter den Erwartungen zurück.
- Für 2026 hebt der Konzern die bereinigte EPS-Prognose auf 5,50 bis 5,80 US-Dollar an.
- JPMorgan stuft die Aktie von „Underweight“ auf „Neutral“ hoch und nennt ein Kursziel von 75 US-Dollar.
Marktanalyse & Details
Gewinn steigt trotz Umsatzverfehlung
Archer Daniels Midland (ADM) erzielte im dritten Quartal einen bereinigten Gewinn je Aktie von 1,77 US-Dollar. Das waren 17 Cent mehr als von Analysten erwartet. Der Umsatz legte gegenüber dem Vorjahresquartal um 9,6 Prozent auf 22,34 Milliarden US-Dollar zu, verfehlte aber die Marktschätzung. Der Nettogewinn betrug 821 Millionen US-Dollar nach 147 Millionen US-Dollar im Vorjahreszeitraum. Der Segmentgewinn stieg um 64 Prozent auf 1,382 Milliarden US-Dollar.
Als wichtige Stütze nannte das Unternehmen ein günstiges Umfeld für Biokraftstoffe und den Zugang zu attraktiven nordamerikanischen Märkten. ADM sieht auch im vierten Quartal ein konstruktives Umfeld für Biokraftstoffe und erwartet für alle Segmente höhere operative Gewinne als im Vorjahresquartal. Zugleich verweist der Konzern auf globale Marktbelastungen für die US-Produktion von Futtermittel-Aminosäuren, insbesondere Lysin.
Höhere Jahresprognose und geringere Investitionen
Für das Gesamtjahr 2026 erwartet ADM nun ein bereinigtes EPS von 5,50 bis 5,80 US-Dollar. Zuvor hatte die Spanne bei 5,15 bis 5,60 US-Dollar gelegen. Die neue Prognose signalisiert eine Verbesserung des operativen Gewinns im Schlussquartal über sämtliche Segmente hinweg.
- Die Investitionsausgaben plant ADM nun mit 1,2 bis 1,3 Milliarden US-Dollar statt zuvor 1,3 bis 1,5 Milliarden US-Dollar.
- Das Unternehmen hält an seinem Kostensparziel von insgesamt 500 bis 750 Millionen US-Dollar über drei bis fünf Jahre fest; der Zeitraum begann 2025.
- ADM erwartet für den Bereich Nutrition 2027 Wachstum gegenüber 2026 und will bei kleineren ergänzenden Übernahmen selektiv bleiben.
Analysten-Einordnung und JPMorgan-Rating
Analysten-Einordnung: Die Anhebung der Prognose stützt sich nicht allein auf das bessere Quartal, sondern auch auf die erwartete Gewinnverbesserung in allen Segmenten zum Jahresende. Das spricht für eine breitere operative Erholung, bleibt aber von günstigen Margen im Biokraftstoffgeschäft und einem anspruchsvollen Marktumfeld bei Aminosäuren abhängig. Die gesenkten Investitionspläne zeigen zudem, dass ADM Kapital stärker auf Projekte mit erwarteter hoher Rendite konzentrieren will.
JPMorgan hob die Einstufung der Aktie von „Underweight“ auf „Neutral“ an und setzte das Kursziel auf 75 US-Dollar. Das ist eine vorsichtigere Neubewertung: Die angehobene Gewinnprognose verbessert die Perspektive, doch das Neutral-Rating signalisiert keine uneingeschränkte Kaufempfehlung.
Fazit & Ausblick
Im Fokus stehen nun die Umsetzung der höheren Jahresprognose und die Entwicklung der operativen Gewinne im vierten Quartal. Für Anleger sind dabei insbesondere die Margen bei Biokraftstoffen sowie mögliche Belastungen in der Aminosäureproduktion entscheidend. Einen konkreten Termin für die nächsten Quartalszahlen enthalten die vorliegenden Angaben nicht.
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