Alibaba Group ADR Aktie: Jefferies hebt Kursziel auf 192 US-Dollar an
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Goldesel Kompakt
Das Wichtigste in Kürze
- Jefferies-Analyst Thomas Chong erhöht das Kursziel für Alibaba von 190 auf 192 US-Dollar und bestätigt die Kaufempfehlung.
- Für das Septemberquartal erwartet Chong eine solide Geschäftsentwicklung über die Segmente hinweg.
- Das Cloud-Geschäft soll sich beschleunigen; für das Geschäftsjahr 2028 erwartet der Analyst mehr als 50 Prozent Umsatzwachstum.
- Die ADR notierte am 8. Oktober um 10:36 Uhr bei 95,80 Euro, 0,84 Prozent im Plus; seit Jahresbeginn lag sie 24,21 Prozent im Minus.
Marktanalyse & Details
Kursziel steigt leicht, Kaufempfehlung bleibt bestehen
Jefferies-Analyst Thomas Chong hat sein Kursziel für Alibaba von 190 auf 192 US-Dollar angehoben. Die Einstufung bleibt „Buy“; Chong bezeichnet die Aktie zudem als bevorzugten Wert. Die Erhöhung entspricht rund 1,1 Prozent gegenüber dem bisherigen Ziel und signalisiert damit eher eine moderate Anpassung als einen grundlegenden Wechsel der Einschätzung.
Cloud-Wachstum als zentraler Treiber
Chong erwartet eine solide Umsetzung im Septemberquartal. Bei KI-Cloud- und Compute-Diensten soll sich das Umsatzwachstum in den Dezember- und Märzquartalen beschleunigen. Für das Geschäftsjahr 2028 rechnet er mit einem Cloud-Umsatzwachstum von mehr als 50 Prozent gegenüber dem Vorjahr. Zudem erwartet er, dass der Gewinn des Cloud-Segments im Dezemberquartal die Verluste von AI Lab und Applications ausgleichen kann.
Im E-Commerce sieht der Analyst den Abstand zwischen CMR und dem bereinigten operativen Ergebnis des klassischen E-Commerce schrumpfen. Die Verluste im Bereich QC seien im Septemberquartal zudem geringer als im Juniquartal. Das sind Analystenerwartungen und keine bereits bestätigten Geschäftszahlen.
Analysten-Einordnung: Dies deutet darauf hin, dass die positive Einschätzung vor allem auf eine künftige Skalierung des Cloud- und KI-Geschäfts sowie eine schrittweise Verbesserung im E-Commerce setzt. Für Anleger bedeutet diese Entwicklung, dass die Kurszielanhebung von nur zwei US-Dollar allein keine starke Neubewertung belegt: Entscheidend wird sein, ob Alibaba das erwartete Cloud-Wachstum tatsächlich in Segmentgewinne umwandelt und die Verluste in den übrigen KI-Bereichen begrenzt. Der leichte Tagesanstieg der ADR steht zudem einer bislang schwachen Jahresbilanz gegenüber.
Fazit & Ausblick
Im Fokus stehen die anstehenden Septemberquartalszahlen und die Entwicklung der Cloud-Erlöse in den folgenden Dezember- und Märzquartalen. Die Kaufempfehlung und das höhere Kursziel beruhen auf Prognosen; ob sie sich bestätigen, hängt insbesondere von Wachstum, Profitabilität und der weiteren Entwicklung der E-Commerce-Verluste ab. Ein Kursziel ist keine Garantie für die künftige Wertentwicklung.
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