BECHTLE peilt weiteres Wachstum an
2023 konnte Bechtle den Umsatz um 6,5 % steigern und das EBIT um 7,6 % auf 382,3 Mio. EUR erhöhen. Im vierten Quartal legte der Umsatz um beachtliche 7,2 % gegenüber dem Vorjahr zu. Im dritten Quartal lag das Wachstum nur bei mageren 1 %. Der operative Cashflow stieg auf beachtliche 459 Mio. EUR, nach 116,7 Mio. EUR im Jahr davor.
Dividende steigt
Die vierzehnte Dividendenerhöhung in Folge auf jetzt 0,70 EUR pro Aktie rundet das positive Gesamtbild weiter ab. Mit der Beteiligung am Rostocker AI-Unternehmen Planet AI rüstet sich Bechtle für künftiges Wachstum in diesem Bereich.
Für 2024 beschreibt Bechtle die konjunkturelle Lage als herausfordernd. Für den IT-Markt wird hingegen ein deutliches Wachstum, angetrieben von AI, Cloud, Security und Edge Computing, erwartet. Bechtle will weiter in Europa auch durch Akquisitionen wachsen.
Für das Gesamtjahr 2024 setzt sich Bechtle starke Wachstumsziele. Der Umsatz und der Gewinn sollen um 5 bis 10 % wachsen. Die Vorsteuermarge wird auf dem Niveau von 2023 erwartet. Besonders im zweiten Halbjahr will Bechtle deutlich zulegen. Der Blick auf das erste Halbjahr fällt dagegen etwas pessimistischer aus.
Ob Bechtle auch in die USA expandieren will, verneint das Management nicht. Diese Frage stellt sich langfristig. Am schwieriger werdenden Geschäft im Bereich E-Commerce will das Unternehmen weiter festhalten.
Fazit: Bechtle liefert einen rundum soliden Geschäftsbericht ab und verspricht weiteres Wachstum. Die Bechtle-Aktie nimmt die Steilvorlage an und kann deutlich hinzugewinnen. Die Bewertung würde ich aktuell als stolz bezeichnen. Doch Wettbewerber zeigen: Bechtle kann einiges besser und kommt solider mit Gegenwind zurecht. Das drückt sich in einer Bewertungsprämie aus. Nicht investierte Anleger bleiben aber kurzfristig noch an der Seitenlinie und warten auf Rückschläge zwischen 10 und 20 % beim Aktienkurs.
Siehe auch: ALLIANZ – Die Aktie steigt einfach immer weiter!
| Jahr | 2023 | 2024e* | 2025e* |
| Umsatz in Mrd. EUR | 6,42 | 6,91 | 7,48 |
| Ergebnis je Aktie in EUR | 2,11 | 2,29 | 2,50 |
| KGV | 24 | 22 | 20 |
| Dividende je Aktie in EUR | 0,70 | 0,75 | 0,80 |
| Dividendenrendite | 1,37% | 1,47% | 1,57% |
| *e = erwartet, Berechnungen basieren bei US-Unternehmen auf Non-GAAP-Daten |
(© stock3 2024 – Autor: Sascha Gebhard, Redakteur)
Offenlegung wegen möglicher Interessenkonflikte
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