Der Markt hat einen positiven Monat Januar hinter sich gebracht. Alle großen Indizes weisen Kurszuwächse aus. An der Spitze steht mit einer YTD-Performance (Schlusskurse vom 01. Februar 2023) von + 13,8 % der Nasdaq. Nachdem es die Technologiewerte im letzten Jahr schwer hatten, fällt die Rallye seit Anfang 2023 hier nun umso dynamischer aus.

Angetrieben von Trendthemen wie VR /AR und AI, zu denen es aktuell fast täglich neue Meldungen gibt, zeigt insbesondere der Halbleitersektor seit Anfang des Jahres eine enorme Stärke. Schaut man sich beispielhaft mal den VanEck Semiconductor ETF (SMH) an, steht dort eine YTD-Performance (Schlusskurse vom 01. Februar 2023) von + 23,3 %. Vor allem die Performance von Nvidia (+ 46,3 % YTD) und AMD (+ 32,2 % YTD), nach den zuletzt starken Zahlen, können sich sehen lassen.

Die von der Gewichtung her viertgrößte Position in diesem ETF ist Texas Instruments. Hier ist, was die Performance in diesem Jahr angeht, noch Nachholbedarf. Im Vergleich zu den anderen Aktien steht hier ein Plus von „nur“ 11,6 % zu Buche. Setzt die Aktie nun zur Aufholjagd an?

Quartalszahlen mit Licht und Schatten

Am vergangenen Dienstag (24. Januar 2023) hat Texas Instruments die Zahlen zum 4. Quartal gemeldet und dabei die Erwartungen in der Breite übertroffen. Beim Umsatz stand den Erwartungen von 4,61 Milliarden USD ein gemeldeter Umsatz von 4,67 Milliarden USD gegenüber. Noch deutlicher konnte der Gewinn je Aktie geschlagen werden. Hier wurden 2,13 USD erzielt, während nur 1,98 USD erwartet wurden. 

Liest sich alles gut, doch das ist nur die eine Seite der Medaille. Bei einem Vergleich mit den Vorjahreszahlen sieht es nämlich deutlich schlechter aus. Der Umsatz ging verglichen mit dem Vorjahresquartal Q4 2021 um gut 3 % zurück. Im Vergleich zum Vorquartal Q3 2022 ergibt sich gar ein Rückgang von 11 %. Texas Instruments bleibt auch beim Ausblick auf das 1. Quartal 2023 pessimistisch und sieht einen weiteren Rückgang der Nachfrage und damit des Umsatzes. Es scheint, als liefe die Performance der Aktie aus gutem Grund den anderen Unternehmen hinterher.

Welche Zeichen gibt der Chart?

Auf den ersten Blick fällt auf, dass sich Texas Instruments mit einem Kursrückgang von “nur” – 27 % Mitte des letzten Jahres deutlich besser hielt als andere Technologieaktien. Wenn man die Bereiche etwas weiter fasst, läuft die Aktie seit Anfang 2022, in einer relativ großen Spanne zwischen 144 und 188 USD, seitwärts. Mit den zwei markanteren Tiefs aus dem Juli und Oktober 2022 sah es aus, als könnte die Aktie eine Bodenbildung ist Form eines Doppelbodens bilden. Doch mit dem schwachen Gesamtmarkt und der Delle im Halbleitersektor Ende 2022, blieb die Bestätigung der Formation aus.

Jetzt läuft der Kurs erneut an das untere Ende der Widerstandszone. Bereits dreimal ist der Kurs in der Vergangenheit an der 182 USD-Marke abgeprallt. Jeder Rücksetzer wurde im Anschluss schneller wieder hochgekauft. Ein Zeichen, dass die Kraft der Bären nachlässt?

Mit der aktuell positiven Stimmung am Markt und im Sektor könnte der benötigte Schwung vorhanden sein. Zur Bestätigung des Doppelbodens müsste dann auch das obere Ende der Zone im Bereich um 186 USD fallen. Sollte der Ausbruch gelingen, könnten neue Allzeithochs die Folge sein. Das aktuelle Allzeithoch liegt allerdings auch „nur“ knapp 10 % über dem jetzigen Kursniveau.

Spannende Chance oder berechtigte Sorgen?

Der geringere Rücklauf des Aktienkurses im vergangenen Jahr ist möglicherweise mit ein Grund, warum die Rallye aktuell nicht so dynamisch ausfällt, wie bei anderen Aktien des Sektors.

Langfristig befindet sich der Aktienkurs von Texas Instruments in einem stabilen Aufwärtstrend. Die Stimmung am Markt und insbesondere im Halbleitersektor ist positiv und das Chartbild spannend. Dies alles könnte dafür sprechen, dass der Aktie der Ausbruch gelingt. Aber wie immer gilt es dem Markt nichts vorweg zu nehmen.

Wer einem möglichen Ausbruch folgen mag, kann dies z.B. mit einem Knock-Out Zertifikat. Das Zertifikat mit der WKN: TT2UL8 mit einem Hebel von 3,5 bietet zusätzlich etwas Luft, um mit einem etwas weiteren Stopp, auch einer größeren Bewegung Richtung Allzeithoch folgen zu können.

Zwei weitere spannende Aktien aus dem Halbleitersektor: Zwei neue Käufe ins private Techdepot

Offenlegung wegen möglicher Interessenkonflikte

Der Autor ist in den folgenden besprochenen Wertpapieren bzw. Basiswerten zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieser Analyse investiert: Nvidia.

Transparenzhinweis

Die im Artikel vorgestellten Derivate werden durch die Redaktion ausgesucht. Wir arbeiten aber mit ausgewählten Emittenten zusammen, die mit der Goldesel Trading & Investing GmbH in einer Geschäftsbeziehung stehen.“ Bitte beachten Sie: Der Handel mit Derivaten ist mit einem erheblichen Risiko verbunden und kann unter Umständen zum Totalverlust des eingesetzten Kapitals führen.