UiPath-Aktie: Canaccord stuft nach starkem Q2 auf Hold ab und erhöht Kursziel auf 17 Dollar

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Marktanalyse & Details

Starkes Quartal und angehobene Prognose

UiPath erzielte im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2027 einen Umsatz von 410,3 Mio. USD. Damit lag der Softwareanbieter deutlich über der Markterwartung von 397,8 Mio. USD und steigerte die Erlöse im Jahresvergleich um 13,4 Prozent. Das bereinigte Ergebnis je Aktie von 0,15 USD traf die Konsensschätzung. Der Nettogewinn erhöhte sich von 1,6 Mio. USD im Vorjahresquartal auf 36,1 Mio. USD.

Auch bei den operativen Kennzahlen zeigte UiPath Stärke: Der Net-New-ARR lag bei 37 Mio. USD, der gesamte ARR erreichte 1,938 Mrd. USD. Das Non-GAAP-Betriebsergebnis von 89 Mio. USD übertraf die eigene Prognose um 14 Mio. USD.

• Für das dritte Quartal erwartet UiPath 440 bis 445 Mio. USD Umsatz.
• Der ARR soll im dritten Quartal auf 1,992 bis 1,997 Mrd. USD steigen.
• Die Umsatzprognose für das Geschäftsjahr 2027 wurde auf 1,789 bis 1,794 Mrd. USD angehoben, nach zuvor 1,776 bis 1,781 Mrd. USD.
• Beim ARR für das Gesamtjahr rechnet das Unternehmen mit 2,065 bis 2,070 Mrd. USD.

Herabstufung trotz höherem Kursziel

Canaccord-Analyst Kingsley Cran senkte die Einstufung der UiPath-Aktie von Buy auf Hold, hob das Kursziel jedoch von 15 auf 17 USD an. Die Begründung verweist auf die zuletzt starke Kursbewegung sowie ein zunehmend dynamisches Wettbewerbsumfeld. Der Analyst sieht UiPath zwar weiterhin in einem von künstlicher Intelligenz gestützten Wachstumszyklus, hält die kurzfristige Ertragschance nach dem Kursanstieg aber für begrenzter.

Im europäischen Handel notierte die Aktie am 4. September 2026 bei 14,40 EUR und lag damit 1,47 Prozent unter dem Vortag. Seit Jahresbeginn beträgt die Entwicklung lediglich 0,14 Prozent. Die Kursreaktion zeigt damit bislang keine eindeutige Neubewertung des angehobenen Ausblicks.

Analysten-Einordnung: Die Kombination aus höherem Kursziel und einer Herabstufung auf Hold ist ein differenziertes Signal. Dies deutet darauf hin, dass Canaccord die operative Stabilisierung und die angehobene Prognose anerkennt, den jüngsten Kursanstieg aber bereits weitgehend berücksichtigt sieht. Für Anleger bedeutet diese Entwicklung, dass weitere Kursgewinne wahrscheinlich eine beschleunigte ARR-Entwicklung, anhaltende Margenstärke und belastbare Belege für die Wettbewerbsfähigkeit im KI-Umfeld erfordern. Das neue Kursziel liegt zudem weiterhin unter dem letzten US-Schlusskurs.

Neue Aufgabenverteilung im Management

Hitesh Ramani, der seit 2021 bei UiPath tätig ist und zuletzt als Deputy CFO arbeitete, übernimmt die Leitung des Finanz- und Rechnungswesens als Chief Financial Officer. Ashim Gupta bleibt Chief Operating Officer und konzentriert sich künftig vollständig auf die operative Umsetzung, die Vertriebsorganisation und strategische Prioritäten. Zusätzlich wurde Yazdi Bagli in den Verwaltungsrat berufen. Brad Brubaker übernimmt als Chief Legal & Administrative Officer weitere Zuständigkeiten für die Organisation.

Die Neuordnung fällt in eine Phase, in der UiPath Wachstum und operative Disziplin gleichzeitig ausbauen muss. Die klarere Trennung von Finanz- und COO-Verantwortung kann die Umsetzung verbessern, erhöht aber auch den Druck, die angehobene Prognose in den kommenden Quartalen zu bestätigen.

Fazit & Ausblick

UiPath liefert mit höherem Umsatz, wachsendem ARR und einer angehobenen Jahresprognose einen konstruktiven Quartalsbericht. Die Hold-Herabstufung macht jedoch deutlich, dass der Markt nun höhere Beweise für nachhaltiges Wachstum und eine robuste Position im Wettbewerb erwartet. Der nächste wichtige Termin ist der Investorentag am 22. September 2026, an dem UiPath seine Strategie und die Nachfrageentwicklung mit Kunden und Investoren näher erläutern will.