Thermo-Fisher-Aktie: UBS hebt Kursziel auf 730 US-Dollar und empfiehlt Buy

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Marktanalyse & Details

UBS setzt auf Erholung ab 2027

UBS hat Thermo Fisher Scientific von Neutral auf Buy hochgestuft und das Kursziel deutlich von 540 auf 730 US-Dollar angehoben. Das entspricht einer Erhöhung des Zielwerts um 190 US-Dollar beziehungsweise rund 35 Prozent. Gegenüber dem Schlusskurs von 603,02 US-Dollar am Vortag signalisiert das neue Kursziel rechnerisch weiteres Aufwärtspotenzial von etwa 21 Prozent.

Analyst Douglas Schenkel rechnet damit, dass Thermo Fisher ab 2027 dauerhaft ein organisches Umsatzwachstum von mindestens 5 bis 6 Prozent erreicht. Gleichzeitig soll sich die operative Marge um mindestens 50 bis 70 Basispunkte verbessern. Für den Gewinn je Aktie erwartet UBS ein zweistelliges Wachstum.

Pharma und Biotechnologie bleiben zentraler Wachstumstreiber

Rund 60 Prozent des Umsatzes entfallen laut der UBS-Einschätzung auf die Endmärkte Pharma und Biotechnologie. Eine bessere Finanzierungslage für Biotech-Unternehmen könnte daher die Nachfrage nach Laborbedarf, Analysegeräten und Dienstleistungen beleben. Hinzu kommen Investitionen zur Rückverlagerung von Produktionskapazitäten in westliche Märkte sowie eine anhaltend robuste Nachfrage nach Bioprocessing-Produkten und -Services.

• Verbesserte Finanzierung und steigende Forschungsbudgets könnten die Nachfrage im Biotech-Sektor stützen.
• Investitionen in lokale Lieferketten schaffen zusätzliche Chancen für Ausrüstung und Dienstleistungen.
• Der Einsatz künstlicher Intelligenz soll die Rendite von Forschung und Entwicklung verbessern.
• Marktanteilsgewinne im Channel-Geschäft und darüber hinaus könnten das Wachstum zusätzlich beschleunigen.
• Eine Stabilisierung des China-Geschäfts würde einen weiteren Belastungsfaktor reduzieren.

Analysten-Einordnung

Dies deutet darauf hin, dass UBS bei Thermo Fisher nicht nur mit einer kurzfristigen Nachfrageerholung, sondern mit einer mehrjährigen Verbesserung der Fundamentaldaten rechnet. Entscheidend ist dabei die Kombination aus Umsatzwachstum, Margenanstieg und zweistelligem EPS-Wachstum. Für Anleger bedeutet diese Entwicklung, dass die Aktie vor allem dann weiteres Potenzial besitzt, wenn sich die Finanzierung im Biotech-Sektor tatsächlich normalisiert und die Erholung in China einsetzt. Das erhöhte Kursziel ist jedoch eine Erwartung und keine Garantie; die Bewertung muss sich an der Umsetzung dieser Wachstumsannahmen messen lassen.

Die moderate Tagesbewegung von 0,58 Prozent zeigt zudem, dass der Markt die Hochstufung bislang nicht mit einem starken Kurssprung quittiert hat. Seit Jahresbeginn liegt die Aktie in Euro gerechnet 6,1 Prozent im Plus. Das kann darauf hindeuten, dass Anleger zunächst konkrete Belege für die prognostizierte Nachfragebelebung und Margenverbesserung abwarten.

Fazit & Ausblick

Mit der Buy-Empfehlung und dem Kursziel von 730 US-Dollar stellt UBS Thermo Fisher eine Rückkehr zu höherem organischem Wachstum ab 2027 in Aussicht. Im Fokus stehen nun die Entwicklung der Pharma- und Biotech-Nachfrage, die operative Marge, der China-Umsatz und die nächsten Quartalszahlen. Bestätigt das Unternehmen eine Verbesserung bei Aufträgen und Gewinnwachstum, könnte die Neubewertung weiter an Fahrt gewinnen.