Strategy kauft 950 Bitcoin für 75,7 Mio. USD und kauft STRC-Vorzugsaktien zurück
Aktien im Artikel
Goldesel Kompakt
Das Wichtigste in Kürze
- Strategy kaufte zwischen dem 14. und 20. September 950 Bitcoin für 75,7 Mio. USD.
- Der Bitcoin-Bestand des Unternehmens stieg damit auf 846.000 BTC.
- Zusätzlich kaufte Strategy STRC-Vorzugsaktien im Wert von 174 Mio. USD zurück.
- Die Aktie lag am 22. September im frühen Handel bei 142,58 EUR und damit 3,65 Prozent im Minus.
Marktanalyse & Details
Bitcoin-Kauf und Bestand
Strategy hat erstmals seit August wieder Bitcoin gekauft. Für die 950 BTC zahlte das Unternehmen rund 75,7 Mio. USD, was einem durchschnittlichen Kaufpreis von 79.670 USD je Bitcoin entspricht. Zum 20. September hielt Strategy insgesamt 846.000 Bitcoin. Die kumulierten Anschaffungskosten des Bestands beliefen sich auf etwa 63,80 Mrd. USD.
Der Kauf erfolgte in einer Phase, in der Bitcoin deutlich an Dynamik gewann. Die Kryptowährung stieg zeitweise bis auf 87.354 USD und profitierte von wieder positiven Mittelzuflüssen in US-Spot-Bitcoin-ETFs. Diese beliefen sich am 21. September auf knapp 998,95 Mio. USD. Auch US-Spot-Ethereum-ETFs verzeichneten mit 269,98 Mio. USD deutliche Zuflüsse.
STRC-Rückkauf stärkt Finanzierungsoptionen
Neben dem Bitcoin-Kauf setzte Strategy 174 Mio. USD für den Rückkauf eigener STRC-Perpetual-Vorzugsaktien ein. Die Papiere notierten zuletzt knapp unter ihrem Nennwert von 99 USD. Mit dem Rückkauf versucht das Unternehmen, den Kurs wieder über den Nennwert zu heben. Dadurch könnten die Vorzugsaktien künftig erneut als Finanzierungsinstrument für weitere Bitcoin-Käufe dienen.
Strategy finanzierte beide Transaktionen aus seinen liquiden Mitteln. Zum 20. September verfügte das Unternehmen über eine USD-Reserve von 5,04 Mrd. USD sowie über 1,05 Mrd. USD an frei einsetzbaren USD-Mitteln. Aus der zweckgebundenen Reserve flossen im betrachteten Zeitraum außerdem 57,4 Mio. USD in Dividendenzahlungen auf Vorzugsaktien und Zinszahlungen für bestehende Schulden.
Aktienkurs bleibt stark von Bitcoin abhängig
Die Strategy-Aktie legte am Montag zunächst rund 9 Prozent zu, nachdem der Bitcoin-Kauf bekannt geworden war. Am 22. September notierte sie an der Lang & Schwarz Exchange bei 142,58 EUR und damit 3,65 Prozent unter dem vorherigen Schlusskurs. Seit Jahresbeginn liegt die Aktie auf Basis dieser Notierung noch 7,61 Prozent im Plus.
Analysten-Einordnung: Dies deutet darauf hin, dass Strategy seine Bitcoin-Treasury-Strategie trotz der hohen Kursvolatilität fortsetzt, zugleich aber stärker auf die Struktur seiner Finanzierung achtet. Der Rückkauf der STRC-Vorzugsaktien ist dabei mehr als eine kurzfristige Kurspflege: Ein stabilerer Kurs der Papiere könnte dem Unternehmen zusätzlichen Spielraum für künftige Kapitalmaßnahmen geben. Für Anleger bedeutet diese Entwicklung, dass die Aktie weiterhin nicht nur auf den Bitcoin-Preis reagiert, sondern auch auf die Kosten, Liquidität und Bedingungen der Finanzierung. Der Einsatz von 174 Mio. USD für STRC-Rückkäufe gegenüber 75,7 Mio. USD für neue Bitcoin zeigt zudem, dass Strategy aktuell die Kapitalstruktur aktiv optimiert und nicht ausschließlich den Bestand ausweitet.
Fazit & Ausblick
Strategy bleibt einer der direktesten börsennotierten Bitcoin-Proxy-Titel. Entscheidend für die weitere Entwicklung sind der Bitcoin-Preis, die ETF-Zuflüsse sowie die Fähigkeit des Unternehmens, seine Dividenden- und Zinsverpflichtungen aus der vorhandenen Liquidität zu bedienen. Anleger sollten außerdem beobachten, ob der STRC-Kurs dauerhaft über den Nennwert steigt und Strategy dadurch wieder leichter zusätzliches Kapital für Bitcoin-Käufe aufnehmen kann.
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