Schaeffler Aktie: Citi senkt Kursziel auf 11 Euro, bestätigt aber Kaufempfehlung
Aktien im Artikel
Goldesel Kompakt
Das Wichtigste in Kürze
- Citi reduziert das Kursziel für Schaeffler von 12 auf 11 Euro und hält an der Kaufempfehlung fest.
- Die Schaeffler-Aktie notierte am 4. November um 10:24 Uhr bei 5,65 Euro und lag seit Jahresbeginn 32,29 Prozent im Minus.
- Schaeffler bestätigte die Jahresprognose 2026 trotz schwächerer E-Mobilität und plant den Abbau von 3.460 Stellen in Europa.
- Das Sparprogramm soll ab 2030 jährlich rund 300 Millionen Euro Ergebnisbeitrag bringen; die Einmalkosten liegen bei etwa 480 Millionen Euro.
Marktanalyse & Details
Citi senkt das Ziel, bleibt aber optimistisch
Citi hat das Kursziel für Schaeffler von 12 auf 11 Euro gesenkt, die Einstufung „Buy“ jedoch beibehalten. Der Schritt signalisiert eine vorsichtigere Bewertung der erwarteten Entwicklung, aber keinen Wechsel zu einer neutralen oder negativen Einschätzung. Weitere am 3. und 4. November veröffentlichte Einschätzungen fielen ebenfalls zurückhaltender aus: ODDO BHF senkte sein Ziel auf 7,99 Euro und blieb bei „Outperform“, die LBBW reduzierte ihres auf 6,30 Euro und bestätigte „Halten“.
Zum angegebenen Kurs von 5,65 Euro lag die Aktie am Vormittag 0,35 Prozent im Minus. Seit Jahresbeginn beträgt der Rückgang 32,29 Prozent. Die Kursziele der genannten Häuser liegen damit zwar über dem aktuellen Kurs, sind aber Einschätzungen und keine Zusage einer künftigen Kursentwicklung.
Geschäftsentwicklung und Stellenabbau
Im dritten Quartal erzielte Schaeffler 5,814 Milliarden Euro Umsatz und lag damit annähernd auf Vorjahresniveau. Das bereinigte EBIT sank gegenüber dem Vorjahresquartal von 264 auf 245 Millionen Euro; die Marge betrug 4,2 Prozent. Für die ersten neun Monate meldete der Konzern ein bereinigtes EBIT von 794 Millionen Euro, ein Plus von 6,5 Prozent. Das Konzernergebnis lag bei 11 Millionen Euro nach einem Verlust von 244 Millionen Euro im Vorjahreszeitraum und war durch Sondereffekte von 201 Millionen Euro belastet.
Parallel verschärft Schaeffler den Sparkurs: In Europa sollen weitere 3.460 Stellen wegfallen, davon 2.660 in Deutschland. Zudem ist die Schließung der Standorte Dortmund, Morbach, Berlin und Schwalbach vorgesehen. Der Konzern beziffert die erwarteten jährlichen Einsparungen ab 2030 auf rund 300 Millionen Euro und die einmaligen Kosten auf etwa 480 Millionen Euro.
Analysten-Einordnung: Dass Citi trotz des niedrigeren Kursziels an „Buy“ festhält, deutet darauf hin, dass die Bank weiterhin Potenzial sieht, zugleich aber die kurzfristigen Risiken stärker gewichtet. Für Anleger bedeutet diese Entwicklung, dass die Bewertung nicht isoliert betrachtet werden sollte: Schwache Nachfrage und die Belastungen des Umbaus stehen den geplanten Einsparungen und der bestätigten Prognose gegenüber. Entscheidend wird sein, ob Schaeffler die Kosten tatsächlich wie geplant senkt, ohne die operative Ertragskraft weiter zu schwächen.
Fazit & Ausblick
Schaeffler hält für 2026 an seiner Prognose fest: Der Umsatz soll 22,5 bis 24,5 Milliarden Euro erreichen, die bereinigte EBIT-Marge 3,5 bis 5,5 Prozent und der Free Cashflow 100 bis 300 Millionen Euro. Für die Aktie stehen damit die Umsetzung der Restrukturierung und die Entwicklung des operativen Geschäfts im Fokus. Ein konkreter Termin für die nächste Ergebnisveröffentlichung ist in den vorliegenden Angaben nicht genannt.
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