Salzgitter Aktie: Prognose steigt, JPMorgan hält an 65 Euro fest
Aktien im Artikel
Goldesel Kompakt
Das Wichtigste in Kürze
- Salzgitter hebt die EBITDA-Prognose für 2026 auf 800 bis 875 Millionen Euro an.
- Der Umsatz soll weiterhin rund 10 Milliarden Euro erreichen.
- JPMorgan bestätigt das Kursziel von 65 Euro und das Votum Overweight.
- Die Aktie notiert am 29. Oktober um 10:26 Uhr bei 47,62 Euro und liegt 5,17 Prozent im Plus.
Marktanalyse & Details
Höhere Jahresprognose nach starkem Neunmonatsergebnis
Nach den ersten neun Monaten rechnet Salzgitter für 2026 nun mit einem EBITDA von 800 bis 875 Millionen Euro. Zuvor hatte die Spanne bei 725 bis 825 Millionen Euro gelegen. Die Umsatzprognose bleibt unverändert bei rund 10 Milliarden Euro.
Auf Basis vorläufiger Zahlen stieg der Außenumsatz in den ersten neun Monaten von 6,9 auf 7,3 Milliarden Euro. Das EBITDA erhöhte sich im selben Zeitraum von 224 auf 659 Millionen Euro. Zum Ergebnis trug auch die Beteiligung an Aurubis deutlich mehr bei: 252 Millionen Euro nach 83,5 Millionen Euro im Vorjahreszeitraum. Die Konsolidierung des Zukaufs HKM soll weiterhin einen mittleren zweistelligen Millionenbetrag zum Ergebnis beitragen.
JPMorgan sieht Spielraum, doch Aurubis ist ein wichtiger Faktor
JPMorgan hält am Kursziel von 65 Euro und an der Einstufung Overweight fest. Die Bank schätzt, dass Salzgitter im dritten Quartal ein EBITDA von rund 200 Millionen Euro erzielt haben könnte – etwa 30 Prozent mehr als vom Markt erwartet. Den Aurubis-Beitrag im Quartal veranschlagt der Analyst auf 59 Millionen Euro. Diese Werte sind Analystenschätzungen, keine bestätigten Quartalsergebnisse.
Analysten-Einordnung: Die angehobene Prognose und der kräftige EBITDA-Zuwachs stützen die positive Neubewertung der Aktie. Zugleich zeigt der höhere Aurubis-Beitrag, dass ein wichtiger Teil des Ergebnisschubs aus der Beteiligung stammt und nicht allein aus dem Stahlgeschäft. Für Anleger bedeutet diese Entwicklung: Entscheidend wird sein, ob Salzgitter die verbesserte Ertragskraft im Schlussquartal bestätigt und die neue Prognosespanne erreicht. Der aktuelle Kursanstieg signalisiert zunächst eine positive Marktreaktion, garantiert aber keine Fortsetzung.
Fazit & Ausblick
Die höhere EBITDA-Prognose gibt der Salzgitter-Aktie Rückenwind; der bestätigte Zielwert von 65 Euro unterstreicht JPMorgans Optimismus. Für die weitere Kursentwicklung zählen nun die endgültigen Quartalszahlen und die Frage, wie nachhaltig die Beiträge aus Aurubis und HKM sind. Einen konkreten Termin für die nächsten Zahlen nennen die vorliegenden Angaben nicht.
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