PayPal Holdings Aktie: Gewinnprognose steigt trotz Umsatzdelle im dritten Quartal
Aktien im Artikel
Goldesel Kompakt
Das Wichtigste in Kürze
- PayPal erzielte im dritten Quartal 8,60 Milliarden US-Dollar Umsatz und verfehlte damit die Markterwartung von 8,71 Milliarden.
- Das bereinigte Ergebnis je Aktie lag mit 1,45 US-Dollar um 14 Cent über der Schätzung.
- Für 2026 erwartet PayPal nun rund 5,60 US-Dollar bereinigten Gewinn je Aktie; die GAAP-Prognose bleibt unverändert.
- Im vierten Quartal rechnet der Zahlungsdienstleister währungsbereinigt mit einem Umsatzwachstum im niedrigen einstelligen Prozentbereich.
Marktanalyse & Details
Gewinn über Erwartungen, Umsatz darunter
PayPal steigerte den Umsatz im dritten Quartal gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 2 Prozent auf 8,60 Milliarden US-Dollar. Die Erlöse blieben damit unter den erwarteten 8,71 Milliarden. Beim bereinigten Gewinn je Aktie erreichte das Unternehmen 1,45 US-Dollar nach 1,34 US-Dollar im Vorjahr; die Konsensschätzung hatte bei 1,31 US-Dollar gelegen.
Der nach GAAP ausgewiesene Gewinn je Aktie betrug 1,25 US-Dollar. Das operative Ergebnis auf Non-GAAP-Basis stieg um 3 Prozent auf 1,6 Milliarden US-Dollar. Die operative Marge verbesserte sich um 16 Basispunkte auf 18,8 Prozent. Der operative Cashflow belief sich ebenfalls auf 1,6 Milliarden US-Dollar, der bereinigte freie Cashflow auf 2,0 Milliarden US-Dollar.
Höhere Jahresprognose und Kostensenkungen
Für das Gesamtjahr 2026 peilt PayPal nun einen bereinigten Gewinn von etwa 5,60 US-Dollar je Aktie an. Zuvor lag die Prognose darunter; die GAAP-Gewinnprognose bestätigte das Unternehmen. Auch die Prognose für die Transaktionsmarge wurde angehoben, ohne dass dafür in den vorliegenden Angaben ein konkreter Wert genannt wird.
PayPal meldete zudem den Abbau von mehr als 2.000 Stellen und eine Verringerung der Führungsebenen. Bis Ende 2026 sollen die Maßnahmen jährliche Bruttoeinsparungen von 700 Millionen US-Dollar ermöglichen. Für die nächsten zwei bis drei Jahre nennt das Unternehmen ein Einsparziel von mindestens 1,5 Milliarden US-Dollar.
Zahlungsvolumen wächst, Umsatztempo bleibt ein Prüfstein
Das gesamte Zahlungsvolumen stieg im Quartal währungsbereinigt um 7 Prozent auf 487,1 Milliarden US-Dollar. Venmo und Braintree verzeichneten laut Unternehmensangaben jeweils ein zweistelliges Wachstum des Zahlungsvolumens. Die Debitkarte von Venmo erreichte 6,7 Millionen monatlich aktive Konten.
Analysten-Einordnung: Die angehobene Gewinnprognose und die höhere Marge sprechen für Fortschritte bei Kostenkontrolle und Profitabilität. Der Umsatz lag jedoch unter den Erwartungen, und der Ausblick auf nur niedriges einstelliges Wachstum im vierten Quartal zeigt, dass die Rückkehr zu stärkerem Erlöswachstum noch nicht gesichert ist. Für Anleger bedeutet diese Entwicklung: Entscheidend wird sein, ob PayPal die Effizienzgewinne mit anhaltendem Zahlungsvolumenwachstum verbinden kann, ohne dass die Umsatzdynamik weiter nachlässt.
Fazit & Ausblick
Im vierten Quartal erwartet PayPal einen bereinigten Gewinn je Aktie von 1,43 US-Dollar und währungsbereinigtes Umsatzwachstum im niedrigen einstelligen Prozentbereich. Die anstehende Feiertagssaison ist für Zahlungsanbieter eine wichtige Verkaufsphase. Im Fokus stehen daher die Entwicklung des Zahlungsvolumens und die Frage, ob sich die Kosteneinsparungen weiter in höheren Margen niederschlagen.
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