NanoRepro-Aktie: Analysten bestätigen Kaufen und setzen Kursziel auf 4,40 Euro

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Marktanalyse & Details

Kaufempfehlung und Kursziel

Eine am 3. September veröffentlichte Unternehmensanalyse bestätigt die Einstufung der NanoRepro-Aktie mit Kaufen. Das Kursziel auf Sicht von zwölf Monaten liegt bei 4,40 Euro und basiert auf einem Discounted-Cashflow-Modell. Gemessen am aktuellen Kurs von 1,68 Euro, der am Morgen an der Lang & Schwarz Exchange festgestellt wurde, ergibt sich daraus rechnerisch ein Aufwärtspotenzial von rund 162 Prozent. Das Kursziel ist allerdings eine modellbasierte Annahme und keine Garantie für die künftige Kursentwicklung.

Die Aktie gewann am Vormittag 2,44 Prozent. Seit Jahresbeginn steht ein Plus von 15,86 Prozent zu Buche. Diese Marktdaten liefern einen positiven kurzfristigen Rahmen, ändern jedoch nichts daran, dass die operative Ergebniswende bei NanoRepro noch bevorsteht.

Vollständige Übernahme von hyped about science

NanoRepro hat die verbleibenden 67 Prozent an der hyped about science GmbH erworben und ist damit alleinige Gesellschafterin. Der Kaufpreis beträgt 25.000 Euro, während rund 1 Million Euro als Kapitalrücklage in der Gesellschaft verbleiben. Die Marke alphabiol und die zugehörigen Nahrungsergänzungsmittel werden künftig in der Tochtergesellschaft gebündelt, die in alphabiol GmbH umbenannt werden soll.

• Der Sitz der Gesellschaft soll nach Marburg verlegt werden.
• Die bislang bestehende Kaufoption auf weitere 17,001 Prozent entfällt durch die vollständige Übernahme.
• Die PHLAS-Marke und die dazugehörigen Produkte werden künftig vom früheren Technologiepartner terraplasma weitergeführt.
• Nach Einschätzung der Analyse ergibt sich aus den Transaktionsbedingungen kein Abschreibungsbedarf auf den bisherigen Vermögenswert.

Mit der Neuordnung trennt NanoRepro die beiden Marken alphabiol und PHLAS wieder. Dadurch soll alphabiol als eigenständiger Geschäftsbereich innerhalb der Gruppe entwickelt werden, statt mit einem zweiten Produkt unter einer gemeinsamen Struktur geführt zu werden.

Umsatzwachstum bei noch negativem EBITDA

Die Analyse rechnet für das Geschäftsjahr 2026 mit einer Konsolidierung der vollständig übernommenen Gesellschaft. Dadurch steigt die Umsatzprognose für den Konzern leicht auf 19 Millionen Euro, was einem Wachstum von 18,7 Prozent gegenüber dem Vorjahr entspricht. Beim EBITDA wird weiterhin ein Verlust von 0,3 Millionen Euro erwartet. Gegenüber dem für 2025 geschätzten EBITDA-Verlust von 1,7 Millionen Euro wäre das jedoch eine deutliche Verbesserung.

Für alphabiol werden für 2025 rund 0,5 Millionen Euro Umsatz angesetzt. Bis 2030 wird für die Marke eine durchschnittliche jährliche Wachstumsrate von 8,6 Prozent erwartet. Damit ist alphabiol derzeit noch ein kleiner Umsatzbaustein, könnte aber zur Diversifizierung über das klassische Schnelltestgeschäft hinaus beitragen.

NanoRepro positioniert sich damit breiter im Consumer-Health-Markt. Zu den zentralen Bereichen zählen medizinische Schnelltests, PAEDIPROTECT und alphabiol. Hinzu kommen die Beteiligung an der Deutschen Kosmetikwerke AG unter der Marke newkee sowie eine geplante beziehungsweise angestrebte Beteiligung an FibreSense. Für das erste Halbjahr 2026 hatte die Gruppe bereits einen vorläufigen kombinierten Umsatz von knapp 13 Millionen Euro gemeldet, nach rund 10,3 Millionen Euro auf Pro-forma-Basis im Vorjahreszeitraum.

Analysten-Einordnung

Dies deutet darauf hin, dass die Übernahme vor allem als strategische Bereinigung und weniger als klassische Wachstumsakquisition bewertet wird. NanoRepro erhält die vollständige Kontrolle über alphabiol zu einem Kaufpreis am Nennbetrag, behält zugleich die Kapitalrücklage in der Tochtergesellschaft und beseitigt eine bisherige Beteiligungs- und Optionsstruktur. Der unmittelbare finanzielle Hebel ist begrenzt, der organisatorische Vorteil kann jedoch in klareren Verantwortlichkeiten und einer fokussierteren Markenführung liegen.

Für Anleger bedeutet diese Entwicklung, dass das hohe Kursziel maßgeblich von der Umsetzung abhängt: Die Gruppe muss das Umsatzwachstum in profitable Skalierung überführen, alphabiol ausbauen und die angekündigten Effizienzmaßnahmen realisieren. Geplant sind ab dem vierten Quartal 2026 die Harmonisierung von Finanz- und Backoffice-Prozessen unter dem künftigen CFO Mike Eckel sowie eine Zentralisierung der Logistik in Kirchhain. Gelingt dies, könnte sich die EBITDA-Marge laut Analyse von minus 11 Prozent im Geschäftsjahr 2025 auf 5 Prozent im Geschäftsjahr 2027 verbessern. Das verbleibende Ergebnisrisiko ist angesichts des für 2026 erwarteten EBITDA-Verlusts jedoch weiterhin relevant.

Fazit & Ausblick

NanoRepro schafft mit der vollständigen Übernahme eine klarere Struktur für alphabiol und konzentriert das Portfolio auf Schnelltests, Hautpflege und Nahrungsergänzungsmittel. Die bestätigte Kaufempfehlung steht einem ambitionierten Kursziel von 4,40 Euro gegenüber. Im Fokus stehen nun die rechtliche Umfirmierung, die Umsetzung der Effizienzprogramme ab dem vierten Quartal 2026 und der Nachweis, dass das erwartete Umsatzwachstum auch zu einem nachhaltig positiven Ergebnis führt.