McDonald's Aktie: Gewinn schlägt Erwartungen, US-Geschäft bleibt schwach
Aktien im Artikel
Goldesel Kompakt
Das Wichtigste in Kürze
- McDonald's steigerte den weltweiten vergleichbaren Umsatz im dritten Quartal um 1,5 Prozent.
- In den USA sanken die vergleichbaren Umsätze um 0,2 Prozent; größere Bestellungen glichen rückläufige Besucherzahlen teilweise aus.
- Der bereinigte Gewinn je Aktie übertraf mit 3,57 US-Dollar die Analystenschätzung von 3,38 US-Dollar, der Umsatz blieb unter den Erwartungen.
- TD Cowen bekräftigte „Hold“ und verwies auf Risiken für den Ausblick im vierten Quartal.
Marktanalyse & Details
Gewinn über Erwartung, Umsatz darunter
McDonald's setzte im dritten Quartal 7,157 Milliarden US-Dollar um – rund 1,1 Prozent mehr als ein Jahr zuvor, aber weniger als die erwarteten 7,284 Milliarden Dollar. Der bereinigte Gewinn je Aktie lag bei 3,57 Dollar und damit über der Konsensschätzung von 3,38 Dollar. Das Nettoergebnis erhöhte sich um 9,1 Prozent auf 2,486 Milliarden Dollar.
Weltweit stiegen die vergleichbaren Umsätze um 1,5 Prozent. Dabei entwickelten sich die Regionen unterschiedlich: In den international betriebenen Märkten betrug das Plus 1,4 Prozent, in den lizenzierten Märkten 4,2 Prozent. Schwäche in China und Frankreich stand Zuwächsen unter anderem in Deutschland, Australien und Japan gegenüber.
US-Geschäft bleibt der kritische Punkt
Auf dem Heimatmarkt gingen die vergleichbaren Umsätze um 0,2 Prozent zurück. Das Minus fiel geringer aus als von Analysten befürchtet und entsprach weitgehend dem zuvor signalisierten leicht negativen Verlauf. Kunden gaben im Schnitt mehr pro Besuch aus, doch die Zahl der Besuche sank. Damit bleibt die Frage offen, ob größere Bestellungen den Rückgang der Kundenfrequenz dauerhaft auffangen können.
McDonald's setzt stärker auf preisorientierte Angebote und arbeitet zugleich an Restaurantmodernisierungen und einer breiteren Getränkeauswahl. Die Herausforderung: Preisaktionen sollen Kunden zurückbringen, ohne die Wirtschaftlichkeit des Geschäfts zu belasten. Widerstand von Franchisenehmern gegen den Ausbauplan könnte dessen Umsetzung zusätzlich erschweren.
Analysten-Einordnung und Aktienreaktion
TD Cowen bestätigte die Einstufung „Hold“ und das Kursziel von 270 US-Dollar. Der Analyst sieht Risiken, dass Kommentare zum laufenden vierten Quartal die Erwartungen verfehlen könnten; seine Modellannahme für die vergleichbaren US-Umsätze liegt bei minus 2 Prozent. Auch die Geschäftsentwicklung in Frankreich bleibt ein Unsicherheitsfaktor.
Analysten-Einordnung: Der Gewinn übertraf die Erwartungen, doch der Umsatzfehlbetrag und die rückläufige US-Kundenfrequenz zeigen, dass das Ergebnis nicht mit einer breit angelegten Nachfragebelebung gleichzusetzen ist. Dies deutet darauf hin, dass Anleger bei McDonald's besonders auf die Qualität des Wachstums und den Ausblick für die USA achten dürften. Für Anleger bedeutet diese Entwicklung: Ein besseres Quartalsergebnis kann kurzfristig stützen, beseitigt aber nicht die Risiken für Umsatz und Kundenverkehr.
Die Aktie notierte am 4. November um 14:17 Uhr bei 238,20 Euro und lag damit 2,14 Prozent im Tagesplus. Seit Jahresbeginn stand sie zu diesem Zeitpunkt dennoch 9,03 Prozent im Minus.
Fazit & Ausblick
Der über den Erwartungen liegende Gewinn liefert einen positiven Impuls, während der schwächere Umsatz und die Probleme im US-Geschäft den Ausblick eintrüben. Entscheidend wird, ob McDonald's mit seinen neuen Preisangeboten mehr Gäste in die Restaurants bringt. Anleger sollten außerdem auf die Aussagen des Managements zur Entwicklung im vierten Quartal und auf Fortschritte bei den internationalen Märkten achten.
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